Làm thế nào để biến cú rung lắc mạnh nhất trong một tháng qua thành cơ hội VÀNG để gia tăng tài sản, mà không cần phải nỗ lực đoán mò đáy thị trường? Bạn đã bao giờ trải qua cảm giác tim đập chân run, nhìn bảng điện tử đổi màu liên tục và tự hỏi: “Mình nên bán tháo để bảo toàn vốn, hay đây chính là lúc cần dũng cảm bắt đáy?”
Một tuần lễ đầy cảm xúc vừa trôi qua, một “chuyến tàu lượn siêu tốc” thực sự đối với tâm lý của bất kỳ nhà đầu tư nào. Vui có, buồn có, hoảng loạn có, và chắc chắn tiếc nuối cũng không hề thiếu. Phân Tích Chứng Khoán Hôm Nay, ngày 01/08/2025, với cú “lật mặt” ngoạn mục vào cuối phiên và áp lực bán ròng khủng khiếp hơn 2.500 tỷ từ khối ngoại, chắc chắn đã khiến nhiều anh chị cảm thấy niềm tin lung lay dữ dội. Liệu con thuyền VN-Index có đang chòng chành trước một cơn bão lớn?
Vậy bản chất của thị trường hiện tại là một nhịp rũ bỏ lành mạnh để đi lên, hay một cái bẫy phân phối kinh điển mà các “tay to” đang giăng ra? Trong bài viết chuyên sâu ngày hôm nay, chúng ta sẽ cùng nhau “mổ xẻ” vấn đề này một cách thẳng thắn, không tô hồng, không hù dọa. Thay vào đó, chúng ta sẽ cùng xây dựng một kế hoạch hành động rõ ràng để biến sự biến động này thành lợi thế cho tuần giao dịch then chốt sắp tới.
1. Toàn Cảnh Thị Trường: Một Phiên “Thử Lửa” Điển Hình
Kết thúc phiên giao dịch ngày 01/08/2025, VN-Index đóng cửa tại 1495.21 điểm, giảm 7.31 điểm. Con số này có lẽ không nói lên hết sự kịch tính của phiên hôm nay. Điều đáng chú ý là chỉ số đã có lúc nhúng sâu xuống tận vùng 1480, một ngưỡng hỗ trợ cực kỳ quan trọng, nhưng ngay sau đó đã có lực cầu bắt đáy mạnh mẽ kéo lên. Đây không phải là một sự sụp đổ, mà là một cuộc giằng co quyết liệt.
Về điểm số
Việc VN-Index chính thức mất mốc tâm lý 1500 chắc chắn tạo ra một cảm giác không thoải mái. Tuy nhiên, việc chỉ số vẫn giữ được trên nền hỗ trợ quan trọng là đường MA20 (trung bình động 20 ngày) lại là một điểm cộng. Đây là tín hiệu cho thấy xu hướng tăng trung hạn vẫn chưa bị vi phạm.
Về thanh khoản
Khối lượng giao dịch hôm nay đạt khoảng 40.000 tỷ đồng, một con số không hề nhỏ, nhưng đã thấp hơn đáng kể so với phiên bán tháo hoảng loạn hôm thứ Ba. Điều này có ý nghĩa gì? Nó cho thấy áp lực bán đã có dấu hiệu suy yếu. Phe bán không còn quyết liệt “bán bằng mọi giá” nữa. Lượng hàng giá rẻ có vẻ đã vơi đi.
Về tâm lý
Thị trường đang thể hiện một sự phân hóa sâu sắc. Dòng tiền không hề rút ra hoàn toàn mà đang có sự lựa chọn rất kỹ càng, như một người đi chợ sành sỏi. Rõ ràng đang có một cuộc chiến nảy lửa giữa lực bán khổng lồ của khối ngoại bán ròng và sức hấp thụ kiên cường của dòng tiền nội.
Đánh giá chung
Đây là một phiên giao dịch trung tính nhưng thiên về tiêu cực trong ngắn hạn. Tiêu cực vì chỉ số giảm điểm và đóng cửa dưới mốc tâm lý quan trọng. Nhưng tích cực ở chỗ, lực cầu bắt đáy vẫn xuất hiện đúng lúc tại vùng hỗ trợ và thanh khoản bán đã giảm. Đây chính xác là một phiên “thử lửa” cung cầu điển hình, một bài kiểm tra cần thiết cho sức khỏe của thị trường.
Ảnh trên: Biểu Đồ Nhiệt Thị Trường Ngày 1/8.
2. Cập Nhật Tin Vĩ Mô: Khi Tin Tức Chỉ Là Chất Xúc Tác
Trong ngày hôm nay, thông tin quốc tế đáng chú ý nhất là việc Hoa Kỳ chính thức công bố mức thuế đối ứng mới. Tuy nhiên, như chúng ta đã dự báo, mức thuế này về cơ bản nằm trong kỳ vọng của thị trường. Nó không phải là một cú sốc bất ngờ.
Sự kiện này không phải là nguyên nhân chính gây ra cú sụt giảm. Nó chỉ như một cơn gió hợp thức hóa cho một nhịp điều chỉnh cần thiết sau một giai đoạn thị trường tăng nóng. Vấn đề cốt lõi của xu hướng VN-Index lúc này đến từ chính nội tại dòng tiền và hành vi của các “tay chơi lớn”, chứ không phải từ các yếu tố bên ngoài.
Trong phiên, thị trường cũng đón nhận một số tin tức vĩ mô tích cực trong nước, như việc Ngân hàng Nhà nước nâng chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng hay chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) tháng 7 tăng mạnh. Đây đều là những thông tin hỗ trợ cho nền kinh tế và doanh nghiệp. Thế nhưng, những tin tốt này gần như bị lu mờ hoàn toàn bởi áp lực bán quá lớn đang đè nặng lên tâm lý chung. Điều này cho thấy, khi tâm lý bi quan, tin tốt cũng khó có thể vực dậy thị trường ngay lập tức.
Ảnh trên: Trong ngày hôm nay, thông tin quốc tế đáng chú ý nhất là việc Hoa Kỳ chính thức công bố mức thuế đối ứng mới.
3. Phân Tích Dòng Tiền: Cuộc “Thay Máu” Nhà Đầu Tư Đang Diễn Ra
Đây là phần quan trọng nhất để hiểu được chuyện gì thực sự đang xảy ra bên dưới bề mặt của chỉ số. Phân tích dòng tiền chính là chìa khóa.
Dòng tiền thông minh đang chảy về đâu?
Dòng tiền đang có sự phân hóa cực mạnh. Trong khi các mã trụ cột trong nhóm Ngân hàng (CTG, MBB) và một số cổ phiếu vốn hóa lớn bị bán không thương tiếc, thì dòng tiền thông minh lại tìm đến các cổ phiếu có câu chuyện riêng, có sức bật tốt như nhóm Vận tải biển (HAH, VOS), Xây dựng (FCN, HBC) và một số cổ phiếu riêng lẻ như VCI, HDC, NVL.
Thông điệp ở đây là gì? Tiền không rời bỏ thị trường. Nó chỉ đang thực hiện một cuộc “di cư” chiến lược, xoay trục và tìm kiếm những “bến đỗ” an toàn hơn và có tiềm năng tăng trưởng cao hơn trong bối cảnh hiện tại.
Độ rộng thị trường nói lên điều gì?
Độ rộng thị trường nghiêng hẳn về số mã giảm (180 mã giảm / 141 mã tăng trên HoSE). Điều này xác nhận rủi ro chung trên toàn thị trường đã tăng lên. Tuy nhiên, sự lan tỏa của lực bán đang có dấu hiệu thu hẹp lại, tập trung chủ yếu vào nhóm blue-chips, những cổ phiếu bị khối ngoại “xả hàng”.
Cuộc chiến giữa các “Gã Khổng Lồ”
Đây chính là điểm nhấn của phiên hôm nay. Khối ngoại bán ròng kỷ lục hơn 2.500 tỷ đồng trên HoSE, tập trung xả mạnh các mã đầu ngành như SSI, CTG, FPT, HPG. Đây là một hành động cực kỳ quyết liệt và gây áp lực tâm lý rất lớn.
Tuy nhiên, ở chiều ngược lại, dòng tiền nội đã hấp thụ một phần rất lớn lực bán này. Điều này cho thấy một cuộc “thay máu” nhà đầu tư quy mô lớn đang diễn ra. Dòng tiền từ các tổ chức nước ngoài thoái vốn đang được thay thế bằng dòng tiền của các nhà đầu tư trong nước, những người có kỳ vọng khác và góc nhìn khác về tiềm năng của thị trường Việt Nam.
4. Phân Tích Kỹ Thuật VN-Index: Xu Hướng Nào Đang Bị Thách Thức?
Ảnh trên: Phân Tích Kỹ Thuật VN-Index
Nhìn vào biểu đồ kỹ thuật của VN-Index, chúng ta có thể thấy rõ các tín hiệu sau. Đây là lúc cần giữ một cái đầu lạnh để đọc vị thị trường một cách khách quan.
Xu hướng dài hạn
Vẫn là một xu hướng tăng (Uptrend). Nhịp điều chỉnh này, dù mạnh, vẫn chưa đủ để làm thay đổi xu hướng chính đã được thiết lập từ trước.
Xu hướng ngắn hạn
Đã bị suy yếu rõ rệt. Cây nến tuần này là một nến rất xấu, gần như là một mẫu hình đảo chiều (Bearish Engulfing), báo hiệu đà tăng đã bị chững lại. Thị trường sẽ cần thêm thời gian để tích lũy lại năng lượng hoặc điều chỉnh về các vùng giá thấp hơn trước khi có thể đi tiếp.
Các vùng Hỗ trợ & Kháng cự cần theo dõi:
Vùng hỗ trợ quan trọng nhất hiện tại là 1480 – 1490 điểm (quanh đường MA20 ngày). VN-Index đã có 3 phiên kiểm tra vùng này và đều rút chân thành công. Đây là “thành trì” cực kỳ quan trọng.
Nếu vùng này bị phá vỡ với khối lượng lớn, hỗ trợ tiếp theo sẽ nằm ở vùng 1450 – 1460 điểm.
Vùng kháng cự gần nhất chính là mốc 1520 điểm.
Góc nhìn theo phương pháp Wyckoff
Sau một giai đoạn tăng mạnh (SOS – Sign of Strength), thị trường đang bước vào một vùng giao dịch tích lũy mới. Phiên bán tháo hôm thứ Ba có thể được xem là một cú “Shakeout” (Rũ bỏ) kinh điển để loại bỏ các nhà đầu tư yếu bóng vía, những người mua đuổi ở giá cao. Ba phiên gần đây, bao gồm cả phiên hôm nay, chính là các phiên “Test” (Kiểm tra) lại lượng cung. Việc khối lượng giao dịch giảm dần trong các phiên test này là một tín hiệu TÍCH CỰC, cho thấy lượng cung giá thấp không còn nhiều, những người muốn bán đã bán gần hết.
5. Giải Mã Hành Vi “Big Boy”: Họ Đang Phân Phối Hay Gom Hàng?
Ảnh trên: Giải Mã Hành Vi “Big Boy”: Họ Đang Phân Phối Hay Gom Hàng?
Kết hợp phân tích dòng tiền và phân tích kỹ thuật VN-Index, chúng ta có thể phác họa được bức tranh về hành vi của các “Big Boy” – các tổ chức và nhà đầu tư lớn.
Họ có đang phân phối không?
Đây là câu hỏi lớn nhất. Cần phải hiểu rằng, phân phối là một quá trình kéo dài nhiều phiên, thậm chí nhiều tuần, chứ không phải một phiên đơn lẻ. Phiên thứ Ba có dấu hiệu của sự phân phối, nhưng các phiên sau đó lại cho thấy có lực đỡ rất chủ động. Hành động bán ròng của khối ngoại là thật, nhưng lực mua đối ứng của dòng tiền nội cũng rất lớn.
Vì vậy, đây giống một cuộc chiến giữa các “tay to” với những chiến lược khác nhau, hơn là một hành động “úp bô” đồng thuận để thoát hàng.
Thông điệp của Nến & Khối lượng:
Cây nến hôm nay với thân nến nhỏ, có rút chân, đi kèm khối lượng thấp hơn phiên giảm mạnh trước đó chính là một thông điệp quan trọng. Nó cho thấy: phe bán đã yếu đi và phe mua vẫn đang kiên nhẫn “kê lệnh” ở các vùng giá thấp. Big Boy không bán bằng mọi giá. Họ đang để cho thị trường tự cân bằng, kiểm tra xem còn ai muốn bán giá rẻ nữa không, trước khi có hành động tiếp theo.
Kết luận: Đây là một nhịp điều chỉnh cần thiết và lành mạnh, có sự tham gia của hoạt động chốt lời và cơ cấu danh mục của các quỹ lớn, chứ chưa đủ cơ sở để kết luận là một nhịp tạo đỉnh và sụp đổ. Đỉnh của một con sóng lớn không bao giờ chỉ có một phiên phân phối đơn độc.
6. Phân Tích Sức Khỏe Từng Ngành Cổ Phiếu
Ảnh trên: Ngân hàng – Đa phần đang yếu và là gánh nặng chính cho chỉ số. Áp lực bán của khối ngoại lên nhóm này là rất lớn. Nhóm này cần thêm nhiều thời gian để tích lũy và tìm lại điểm cân bằng.
Ngân hàng: Đa phần đang yếu và là gánh nặng chính cho chỉ số. Áp lực bán của khối ngoại lên nhóm này là rất lớn. Nhóm này cần thêm nhiều thời gian để tích lũy và tìm lại điểm cân bằng.
Chứng khoán: Phân hóa mạnh mẽ. VCI nổi lên như một điểm sáng hiếm hoi nhờ câu chuyện riêng về việc IPO công ty con F88. Trong khi đó, các cổ phiếu khác như SHS, VIX sau một đà tăng nóng đang chịu áp lực chốt lời mạnh. Nhịp điều chỉnh này là cần thiết để các cổ phiếu này xây lại một nền giá mới, vững chắc hơn cho chặng đường tiếp theo.
Bất động sản: Tương tự nhóm chứng khoán. HDC, NVL vẫn cho thấy sức mạnh vượt trội và thu hút được dòng tiền riêng. Trong khi đó, DIG, CEO thì yếu hơn và cần thời gian kiểm định lại.
Thép (HPG), Bán lẻ (MWG): Vẫn đang trong nhịp điều chỉnh và chưa có dấu hiệu rõ ràng về việc sẽ sớm quay trở lại mạnh mẽ.
7. Phân Tích Một Số Cổ Phiếu Dẫn Dắt Đáng Chú Ý
VCI (Chứng khoán): Khỏe hơn thị trường chung một cách rõ rệt. Cổ phiếu đã bật lại rất nhanh sau phiên bán tháo và đang tiệm cận đỉnh cũ. Lực cầu tham gia rất tốt.
Chiến lược: Có thể canh mua khi cổ phiếu kiểm tra (test) lại vùng giá 42 với khối lượng thấp. Cắt lỗ khi giá thủng vùng 39-40.
HDC (Bất động sản): Một cổ phiếu dẫn dắt điển hình. Phục hồi hình chữ V rất nhanh và giữ giá tốt trong khi thị trường chung hoảng loạn.
Chiến lược: Tiếp tục nắm giữ nếu đang có hàng. Canh mua gia tăng nếu cổ phiếu có nhịp tích lũy đi ngang quanh vùng 33-34.
FPT (Công nghệ): Sau một nhịp điều chỉnh trước thị trường, FPT đang có dấu hiệu tạo đáy và thu hút dòng tiền trở lại. Đây là cổ phiếu an toàn, phù hợp cho chiến lược đầu tư dài hạn.
Chiến lược: An toàn cho việc tích sản. Có thể bắt đầu giải ngân từng phần quanh vùng giá 100 – 105.
Ảnh trên: Biểu đồ phân tích kỹ thuật FPT
8. Kế Hoạch Hành Động: “Lửa Thử Vàng, Gian Nan Thử Sức”
Đây là phần quan trọng nhất, biến những phân tích ở trên thành hành động cụ thể. Kế hoạch của chúng ta cho tuần tới (04/08 – 08/08) cần rất rõ ràng và kỷ luật. Thị trường đang ở giai đoạn “Lửa thử vàng”. Chúng ta cần Kiên nhẫn và Quyết đoán.
Kịch bản 1 (Tích cực): VN-Index tiếp tục giữ vững trên vùng hỗ trợ 1480-1490 điểm và đi ngang tích lũy với khối lượng thấp trong 2-3 phiên tới.
Hành động: Đây chính là thời điểm VÀNG để cơ cấu lại danh mục. Hãy tự hỏi mình: Cổ phiếu mình đang nắm giữ đã phản ứng thế nào trong nhịp chỉnh vừa qua?
Bán dứt khoát những cổ phiếu yếu, gãy nền, không thuộc nhóm ngành dẫn dắt.
Tăng tỷ trọng vào những cổ phiếu đã chứng tỏ được sức mạnh vượt trội.
Bắt đầu giải ngân thăm dò (tỷ trọng 20-30%) vào các cổ phiếu tiềm năng 2025 trong danh sách theo dõi khi chúng có những phiên test cung với khối lượng cạn kiệt.
Kịch bản 2 (Tiêu cực): VN-Index thủng mốc 1480 với khối lượng bán lớn.
Hành động: Hạ tỷ trọng cổ phiếu về mức an toàn (dưới 50% hoặc thấp hơn tùy mức độ chịu rủi ro). Tuyệt đối không bắt đáy vội vàng. Chờ đợi thị trường tìm điểm cân bằng mới ở vùng 1450-1460 điểm. Đây sẽ là một cơ hội đầu tư với giá rẻ hơn, nhưng nó đòi hỏi sự kiên nhẫn tuyệt đối.
Việc đánh giá lại toàn bộ danh mục, quyết định bán mã nào, mua mã nào trong bối cảnh thị trường biến động có thể không hề dễ dàng, đặc biệt khi cảm xúc đang chi phối. Nếu bạn cảm thấy cần một người đồng hành giàu kinh nghiệm để cùng rà soát, đưa ra góc nhìn khách quan và xây dựng một chiến lược giao dịch chứng khoán bài bản, đừng ngần ngại kết nối với CASIN. Một cuộc trao đổi ngắn có thể giúp bạn có một kế hoạch hành động rõ ràng và tự tin hơn rất nhiều.
Ảnh trên: Dịch Vụ Tư Vấn Và Đầu Tư Chứng Khoán CASIN
9. Gợi Ý Các Cổ Phiếu Nên Theo Dõi (Còn Điểm Mua)
Đây là những cổ phiếu đã chứng tỏ được sức mạnh vượt trội và đang chờ điểm vào đẹp cho một cơ hội đầu tư mới:
9.1. Nhóm Chứng khoán: VCI, HCM.
Lý do: Đã điều chỉnh ít hơn so với các mã khác trong ngành, có lực cầu tốt và câu chuyện riêng hỗ trợ. Chờ điểm mua khi cổ phiếu test lại các đường MA ngắn hạn với khối lượng thấp.
9.2. Nhóm Bất động sản: HDC, NVL.
Lý do: Dòng tiền lớn vẫn còn ở lại, cổ phiếu phục hồi nhanh và giữ được xu hướng tăng tốt. Chờ các nhịp tích lũy nền ngắn để tham gia.
Ảnh trên: Biểu đồ phân tích kỹ thuật NVL.
9.3. Nhóm Công nghệ: FPT.
Lý do: Cổ phiếu vua, đã điều chỉnh trước thị trường và đang có dấu hiệu tạo đáy. An toàn cho mục tiêu tích sản dài hạn.
10. Tổng Kết: Giữ Một Cái Đầu Lạnh Và Một Trái Tim Nóng
Tóm lại, tuần giao dịch vừa qua là một tuần rũ bỏ cần thiết và một bài kiểm tra tâm lý khắc nghiệt. Phiên phân tích chứng khoán hôm nay 1 tháng 8 cho thấy áp lực bán đã giảm nhưng thị trường cần thêm thời gian để tìm lại điểm cân bằng. Điều quan trọng nhất là xu hướng VN-Index trong dài hạn vẫn chưa bị phá vỡ.
Cơ hội lớn đang dần mở ra cho những nhà đầu tư kiên nhẫn, kỷ luật và biết chọn lọc cổ phiếu. Đừng quá tập trung vào việc đoán chỉ số ngày mai sẽ tăng hay giảm bao nhiêu điểm. Thay vào đó, hãy tập trung vào việc tìm kiếm và nắm giữ những cổ phiếu khỏe nhất, những doanh nghiệp có nền tảng tốt nhất. Bởi vì sau mỗi cơn mưa, trời lại sáng. Sau mỗi nhịp rung lắc mạnh, những cổ phiếu mạnh nhất sẽ lộ diện.
Cuối cùng, tôi muốn hỏi bạn một câu: Theo quan điểm của bạn, VN-Index đang trong một nhịp tích lũy lại để tăng tiếp, hay đây là khởi đầu của một cú phân phối lớn? Hãy để lại ý kiến của mình dưới phần bình luận để chúng ta cùng trao đổi nhé!
Chúc anh chị có những ngày cuối tuần nghỉ ngơi, tái tạo năng lượng và có một tuần giao dịch mới thật thành công và sáng suốt!