bởi Nguyễn Tiến Dũng | Th8 7, 2025 | Phân Tích Chứng Khoán Hôm Nay
Bạn có cảm thấy không khí của thị trường chứng khoán những ngày qua thật kỳ lạ không? Bên ngoài kia, trên khắp các diễn đàn, rất nhiều tiếng nói vẫn còn đang lo sợ, những cảnh báo về một cú sập kinh hoàng, về kịch bản hai đỉnh. Thế nhưng, giữa mớ hỗn độn của sự sợ hãi đó, VN-Index của chúng ta lại như một người khổng lồ thầm lặng, lầm lũi bước đi và kết thúc phiên giao dịch ngày 07/08/2025 tại một con số không thể đẹp hơn: 1.581,81 điểm. Đặc biệt, chúng ta đã được chứng kiến sự điên cuồng của các siêu cổ phiếu ngân hàng như TPB và VPB, được kéo kịch trần một cách đầy thách thức, bất chấp mọi áp lực chốt lời.
Vậy chúng ta nên nhìn nhận phiên giao dịch này như thế nào? Đây là một màn trình diễn sức mạnh, một phiên kéo trụ để chuẩn bị cho hành trình chinh phục những đỉnh cao mới? Hay đây chỉ là một màn “lùa gà” cuối cùng, một cái bẫy ngọt ngào trước khi một nhịp điều chỉnh lớn thực sự ập đến? Trong bài viết phân tích chứng khoán hôm nay 7 tháng 8 này, Casin sẽ cùng anh chị em bóc tách toàn bộ thị trường, đọc vị ý đồ của dòng tiền lớn và quan trọng nhất, là nhận diện đâu là cơ hội thực sự và đâu là rủi ro chí mạng mà chúng ta phải né bằng mọi giá!
Ảnh trên: Chỉ số VN Index ngày hôm nay 07 tháng 08.
1. Bóc Trần Vở Kịch Của Big Boy – Tại Sao Nhận Định Của Casin Lại Chính Xác?
Trước khi đi sâu vào phân tích phiên hôm nay, chúng ta hãy cùng nhau tua lại cuốn băng của hai phiên giao dịch vừa qua. Chắc hẳn nhiều anh chị em vẫn còn nhớ cảm giác hoang mang khi rất nhiều nhà đầu tư, thậm chí cả những người tự xưng là chuyên gia, đã la hét về kịch bản “2 đỉnh”, về một “bull trap” khổng lồ và kêu gọi bán sạch danh mục. Nhưng giữa tâm bão đó, đội ngũ Casin đã liên tục đưa ra nhận định thị trường chứng khoán trái ngược: đây không phải là đỉnh, mà là một nhịp rũ bỏ kinh điển, một màn kịch được dàn dựng công phu để chuẩn bị cho giai đoạn chạy nước rút thực sự.
Và quả thật, vở kịch của “Big Boy” (những nhà tạo lập thị trường) đã diễn ra hoàn hảo qua 2 màn:
Màn 1 (Ngày 05/08): Vừa “Lùa Gà”, Vừa “Gom Hàng” Tinh Vi
Bạn có nhớ cảm giác hưng phấn tột độ vào buổi sáng và đầu giờ chiều hôm đó không? Big Boy đã chủ động kéo thị trường vượt qua đỉnh lịch sử một cách đầy thuyết phục. Ngay khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ, những người mang trong mình tâm lý sợ lỡ sóng (FOMO), đã “vào tròng” ở vùng giá cao nhất, họ đột ngột đạp mạnh thị trường. Một lực bán xối xả được tung ra, tạo nên một khung cảnh hoảng loạn tột độ.
Ý đồ đằng sau hành động này là một chiến dịch “2 trong 1” cực kỳ tinh vi. Họ bán ra một phần cổ phiếu ở giá cao cho những người mua đuổi, và ngay sau đó, dùng chính sức mạnh của mình để mua lại một lượng hàng lớn hơn rất nhiều ở vùng giá thấp từ những người đang bán tháo trong sợ hãi. Cây nến với khối lượng giao dịch (volume) kỷ lục ngày hôm đó chính là bằng chứng không thể chối cãi của một cuộc “thay máu” nhà đầu tư khổng lồ, một cuộc thanh lọc những tâm lý yếu ớt trước khi con tàu thực sự tăng tốc. Bạn có nằm trong số những người đã bán hàng trong phiên đó không?
Màn 2 (Ngày 06/08): Màn Kịch “Tạo Sự Tiếc Nuối” và Lời Khẳng Định Sức Mạnh
Sau khi đã gom đủ hàng trong sự hoảng loạn của đám đông, việc đẩy thị trường tăng vọt trở lại vào ngày hôm sau là một việc quá dễ dàng đối với Big Boy. Điểm cực kỳ đắt giá mà chúng ta cần phân tích ở đây là chỉ số tăng rất mạnh, tới 26.56 điểm, nhưng khối lượng giao dịch lại thấp hơn đáng kể so với phiên hôm trước.
Nếu giải mã bằng phương pháp VSA (Volume Spread Analysis) – một nghệ thuật đọc vị hành vi của “cá mập” thông qua khối lượng và biên độ giá – thì đây là một tín hiệu kinh điển. Hành động kéo giá lên mạnh mẽ với volume thấp được gọi là “Ease of Movement” (Sự Dễ Dàng Dịch Chuyển). Nó chứng tỏ một điều: sau cú rũ bỏ tàn khốc, lực cung (lực bán) trên thị trường đã thực sự cạn kiệt. Big Boy không còn cần tốn quá nhiều sức lực để đẩy giá lên cao nữa vì không còn ai cản đường họ.
Quan trọng hơn, màn “trả điểm” không thương tiếc này đã tạo ra một cảm giác tiếc nuối tột độ cho những ai vừa bán cắt lỗ ngày hôm qua. Họ sẽ không dám mua lại ngay lập tức vì sợ đó lại là một cái bẫy. Chính sự do dự này đã cho phép Big Boy có thêm thời gian và không gian để ung dung kéo giá lên những tầm cao mới. Chính nhờ đọc vị được vở kịch này, team Casin đã tự tin khuyến nghị anh chị em vững tay chèo. Và phiên hôm nay chính là quả ngọt cho sự kiên định đó.
2. Toàn Cảnh Thị Trường Hôm Nay (07/08): Tăng Điểm Nhưng Không Dành Cho Tất Cả
Nối tiếp thành công của vở kịch ngày hôm qua, VN-Index hôm nay kết phiên tăng 8,1 điểm (+0,51%), đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày. Tuy nhiên, nếu nhìn sâu vào bên trong, chúng ta sẽ thấy một sự phân hóa cực kỳ mạnh mẽ.
Tâm lý thị trường không còn là sự đồng thuận hưng phấn. Thay vào đó là một cuộc giằng co quyết liệt. Một bên là lực cầu rất mạnh mẽ, tập trung vào nhóm cổ phiếu Ngân hàng và cổ phiếu Thép. Một bên là áp lực chốt lời và sự suy yếu rõ rệt ở nhóm Chứng khoán và một vài trụ cột khác như VIC, VHM.
Về mặt điểm số, VN-Index kết phiên 07/08 tại 1,581.81 điểm. Thanh khoản tiếp tục là điểm sáng khi giá trị khớp lệnh trên sàn HoSE đạt mức rất cao, 41,409 tỷ đồng, cao hơn đáng kể so với mức trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn đang rất sôi động, sẵn sàng tham gia vào thị trường.
Tuy nhiên, như đã nói, đây không phải là một bữa tiệc dành cho tất cả mọi người. Dòng tiền không lan tỏa đều mà tập trung vào một vài nhóm ngành cụ thể, trong khi nhiều cổ phiếu khác lại chìm trong sắc đỏ. Đây chính là đặc điểm của giai đoạn thị trường đi lên trong sự nghi ngờ và chọn lọc. Đánh giá tổng quan, đây là một phiên TÍCH CỰC CÓ CHỌN LỌC. Tích cực vì chỉ số giữ được đà tăng và lập đỉnh mới với thanh khoản cao, nhưng “có chọn lọc” vì nếu bạn không ở đúng nhóm ngành, tài khoản của bạn thậm chí có thể giảm điểm.
3. Phân Tích Dòng Tiền – Tiền Đang Chảy Về Đâu?
Hôm nay là một ngày mà ý đồ của dòng tiền thông minh được thể hiện rõ nét nhất. Hãy cùng xem tiền đang chảy về đâu.
Dòng tiền lớn tập trung tấn công vào hai nhóm chính là Ngân hàng và Thép. VPB và TPB là tâm điểm của thị trường, hút tiền cực mạnh và tăng kịch trần. Trong khi đó ở nhóm Thép, gần như chỉ có một mình HPG tỏa sáng rực rỡ, được cả khối ngoại và dòng tiền trong nước mua vào rất mạnh.
Ảnh trên: Biểu đồ nhiệt VN Index ngày 7 tháng 8
Đồng thời, chúng ta cũng thấy một sự dịch chuyển rõ rệt sang các cổ phiếu có vốn hóa vừa và nhỏ (Midcap và Smallcap). Các chỉ số VNMID và VNSML tăng mạnh hơn cả VN30, với hàng loạt cổ phiếu tăng trần như CII, ANV, LCG, FCN.
Hành vi của Tổ chức – ‘Cá Mập’ đang làm gì?
Con số bán ròng 81 tỷ đồng của khối ngoại trên HoSE không phản ánh đúng bản chất của phiên giao dịch. Để hiểu được, chúng ta phải nhìn sâu vào bảng cân đối mua bán của họ:
| Top 5 Mua ròng (Khối ngoại – HOSE) |
Giá trị (tỷ đồng) |
Top 5 Bán ròng (Khối ngoại – HOSE) |
Giá trị (tỷ đồng) |
| VPB |
443 |
FPT |
-369 |
| HPG |
386 |
VCB |
-158 |
| STB |
125 |
GEX |
-132 |
| TPB |
118 |
VIX |
-105 |
| VNM |
85 |
VHM |
-103 |
| Nguồn: Tổng hợp từ dữ liệu phiên 07/08/2025 |
|
|
|
Đây chính là bằng chứng rõ ràng nhất cho một cuộc “thay máu” danh mục. Khối ngoại đang quyết liệt chốt lời cổ phiếu công nghệ (FPT) và một số trụ khác đã tăng giá mạnh, để xoay trục, dồn tiền sang nhóm cổ phiếu Ngân hàng (VPB, MSB, TPB) và cổ phiếu Thép (HPG). Họ không rút tiền ra khỏi thị trường. Họ đang đặt cược vào những nhóm ngành được dự báo sẽ dẫn dắt chu kỳ tăng trưởng kinh tế tiếp theo. Đây là một tín hiệu cực kỳ tin cậy về xu hướng trung hạn mà mọi nhà đầu tư cần phải chú ý.
4. Phân Tích Kỹ Thuật – Chúng Ta Đang Ở Đâu Trong Chu Kỳ?
Nhìn từ góc độ phân tích kỹ thuật VN-Index, mọi thứ đang trở nên rõ ràng hơn bao giờ hết.
Xu hướng: Xu hướng dài hạn và ngắn hạn của VN-Index đều đã được xác nhận là TĂNG. Không có gì phải bàn cãi về điều này. Mọi cú điều chỉnh mạnh lúc này đều nên được xem là cơ hội để tái cơ cấu danh mục, không phải là tín hiệu để tháo chạy.
Ảnh trên: Biểu đồ phân tích kỹ thuật VNIndex ngày 7 tháng 8
Hỗ trợ/Kháng cự: Vùng kháng cự tâm lý quan trọng 1560 điểm đã chính thức bị phá vỡ trong phiên hôm qua. Giờ đây, chính vùng này sẽ trở thành một vùng hỗ trợ rất tin cậy cho chỉ số trong những phiên tới.
Nến hôm nay: Cây nến ngày 07/08 là một cây nến thân nhỏ, có bóng trên dài hơn một chút, đi kèm khối lượng giao dịch rất cao. Hình thái nến này cho thấy có lực mua chủ động đẩy giá lên, nhưng đồng thời cũng gặp một áp lực chốt lời đáng kể ở vùng giá cao. Trong phương pháp VSA/VPA, đây có thể được xem là một phiên “Absorption Bar” (Nến hấp thụ). Nghĩa là, lực cầu mạnh mẽ của Big Boy đã hấp thụ hết toàn bộ lực bán chốt lời của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Đây là một tín hiệu tích cực, cho thấy họ sẵn sàng mua vào ở giá cao để tiếp tục duy trì xu hướng tăng.
Nếu soi chiếu theo phương pháp Wyckoff, chúng ta đang ở trong Phase E (Giai đoạn tăng giá) của một chu kỳ tích lũy lớn. Mục tiêu tiếp theo của VN-Index hướng đến vùng 1.600 điểm và xa hơn nữa.
5. Phân Tích Chi Tiết Các Nhóm Ngành Trọng Điểm
Ngân hàng (Nhóm dẫn dắt)
Đây vẫn là đầu tàu không thể thay thế của thị trường ở thời điểm hiện tại. Sức mạnh đang tập trung ở một vài cổ phiếu nổi bật. TPB và VPB đang là những “siêu cổ phiếu” trong giai đoạn chạy nước rút. Chiến lược hợp lý nhất với nhóm này là “gồng lãi”, tuyệt đối không mua đuổi ở những phiên tăng trần.
Ảnh trên: Cổ phiếu ngân hàng TPB phiên hôm nay thể hiện sức mạnh vượt trội với dư trần.
Chứng khoán
Đây là nhóm ngành mà phiên hôm nay thể hiện sức mạnh hơi yếu. VN-Index lập đỉnh mới, các cổ phiếu đầu ngành như SSI, VIX, SHS lại đang loay hoay điều chỉnh hoặc đi ngang. Có thể cho thấy dòng tiền có sự lựa chọn sau khi nhóm này đã có nhịp tăng mạnh trước đó. Nhóm này cần một nhịp điều chỉnh hoặc tích lũy lại trước khi có thể đi xa hơn.
Bất động sản (Phân hóa mạnh)
Các mã vốn hóa lớn như VHM, VIC vẫn đang chịu áp lực bán. Ngược lại, dòng tiền thông minh lại tìm đến các cổ phiếu Mid-cap có câu chuyện riêng. Ngôi sao sáng nhất hôm nay là CII, tăng trần với khối lượng đột biến, chính thức vượt nền tích lũy và xác nhận vào một con sóng tăng mới.
Thép (Tập trung ở HPG)
HPG đang thể hiện vai trò của một cổ phiếu Blue-chip dẫn dắt thực thụ. Cổ phiếu này đang hội tụ đủ các yếu tố thiên thời, địa lợi, nhân hòa. Chính phủ đang đẩy mạnh giải ngân đầu tư công cho các dự án hạ tầng lớn, tạo ra nhu cầu thép xây dựng khổng lồ. Đặc biệt, HPG còn có câu chuyện riêng về siêu dự án Dung Quất 2, hứa hẹn mang lại tăng trưởng đột phá về doanh thu và lợi nhuận từ năm 2025-2026. Việc HPG là cổ phiếu được khối ngoại mua ròng mạnh thứ hai thị trường hôm nay đã cho thấy sự kỳ vọng của họ lớn đến mức nào.
Việc phân tích và lựa chọn đúng nhóm ngành, đúng cổ phiếu trong giai đoạn thị trường phân hóa như hiện tại là yếu tố sống còn quyết định hiệu quả đầu tư. Để có được những phân tích chuyên sâu và khuyến nghị cổ phiếu tiềm năng được cập nhật hàng ngày, phù hợp nhất với khẩu vị rủi ro của bạn, hãy kết nối với đội ngũ chuyên gia của Casin. Chúng tôi luôn sẵn sàng đồng hành cùng bạn trên con đường đầu tư bằng cách gọi điện hoặc nhắn tin Zalo qua số điện thoại trên website.
6. Kế Hoạch Hành Động & Cổ Phiếu Theo Dõi (Cho phiên 08/08/2025)
Sau khi đã bóc tách toàn bộ thị trường, câu hỏi quan trọng nhất là: “Vậy bây giờ chúng ta nên làm gì?”.
Định hướng hành động
Xu hướng chính vẫn là TĂNG, nhưng thị trường đã bước vào giai đoạn có độ rủi ro cao hơn và sự phân hóa rõ rệt hơn. Tâm lý nên giữ vững lúc này là “Gồng Lãi Chặt, Mua Mới Thận Trọng”.
Nếu thị trường tiếp tục tăng mạnh, vượt 1600 điểm: Đây là thời điểm tuyệt vời để canh chốt lời từng phần đối với các cổ phiếu đã tăng quá nóng, hiện thực hóa lợi nhuận.
Nếu thị trường điều chỉnh, quay về kiểm tra lại vùng hỗ trợ 1560 – 1570 điểm: Đây chính là CƠ HỘI VÀNG để cơ cấu lại danh mục và tìm kiếm điểm mua ở những cổ phiếu mạnh, những cổ phiếu đã thể hiện được sức mạnh vượt trội trong giai đoạn vừa qua. Hãy nhớ, chỉnh là để đi lên, không phải để sập.
Chiến lược chung
Với người đang có hàng: Hãy nâng mức chặn lãi (trailing stop) lên cao hơn để bảo vệ thành quả đã đạt được. Tuyệt đối không bán hết những cổ phiếu đang mạnh nhất trong danh mục của bạn chỉ vì sợ hãi.
Với người đang cầm tiền: Kiên nhẫn là vàng. Đừng FOMO mua đuổi bằng mọi giá. Cơ hội trên thị trường luôn còn. Hãy tập trung vào những cổ phiếu vừa mới bứt phá khỏi nền tích lũy chặt chẽ hoặc những cổ phiếu mạnh đang điều chỉnh lành mạnh.
Gợi ý cổ phiếu tiềm năng theo dõi
Thay vì đu bám những cổ phiếu đã tăng 30-50%, hãy tập trung vào những mã cổ phiếu tiềm năng 2025 đang ở chân sóng, nơi có tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro tốt hơn.
CII (Bất động sản)
Lý do: Phiên 07/08 đã có một cây nến breakout (phá vỡ) khỏi nền giá đi ngang với khối lượng cực lớn, xác nhận dòng tiền lớn đã tham gia và mở ra một chu kỳ tăng giá mới.
Ảnh trên: Biểu đồ phân tích kỹ thuật CII
Điểm mua tiềm năng: Canh mua khi cổ phiếu có nhịp re-test (kiểm tra lại) vùng đỉnh vừa vượt quanh 16.8 – 17.2 với khối lượng thấp.
LCG / FCN (Đầu tư công)
Lý do: Nhóm đầu tư công đang có tín hiệu dòng tiền thông minh quay trở lại rất mạnh mẽ, hưởng lợi trực tiếp từ chính sách của chính phủ.
Điểm mua tiềm năng: Chờ những nhịp rung lắc, điều chỉnh nhẹ trong phiên để tham gia, không mua đuổi khi giá đã tăng mạnh.
Một số mã Ngân hàng chưa chạy nước rút
Lý do: Vẫn còn một số cổ phiếu ngân hàng có nền tảng tốt đang trong nền tích lũy chặt chẽ và chưa tăng nhiều so với các cổ phiếu dẫn đầu. Hãy tìm những cổ phiếu có mẫu hình tương tự nhưng chưa bứt phá.
Việc lựa chọn điểm mua/bán và quản trị danh mục đòi hỏi sự bám sát thị trường liên tục. Nếu bạn cảm thấy quá tải hoặc không chắc chắn với quyết định của mình, việc có một người đồng hành giàu kinh nghiệm là vô cùng quan trọng. Đừng ngần ngại liên hệ Casin để nhận được sự tư vấn 1-1 và chiến lược giao dịch chi tiết nhất.
7. Lời Kết
Như vậy, vở kịch rũ bỏ của Big Boy đã diễn ra đúng như những gì đội ngũ Casin đã phân tích, mở đường cho một nhịp tăng giá mới của thị trường. Phiên giao dịch ngày 07/08 tiếp tục khẳng định xu hướng này nhưng với một thông điệp rõ ràng: đây là một thị trường của sự chọn lọc. Tiền sẽ không chảy vào túi tất cả mọi người, mà chỉ chảy vào túi những ai đủ tỉnh táo để nhận ra nó đang đi về đâu. Ngân hàng đang là trụ đỡ chính, nhưng rủi ro ngắn hạn cũng đã xuất hiện ở nhóm Chứng khoán.
Kế hoạch của chúng ta cho giai đoạn tới rất rõ ràng: Ưu tiên nắm giữ các cổ phiếu mạnh, nâng chặn lãi để bảo vệ thành quả, và chỉ mở mua mới một cách có chọn lọc ở những cổ phiếu vừa bắt đầu chu kỳ tăng trưởng, những cổ phiếu đang được dòng tiền thông minh lựa chọn.
Cuối cùng, Casin có một câu hỏi dành cho anh chị em: Theo quan điểm của bạn, nhóm cổ phiếu chứng khoán đang “nghỉ ngơi để lấy đà” hay thực sự đang “phân phối đỉnh”? Hãy để lại ý kiến của mình dưới phần bình luận để chúng ta cùng thảo luận nhé!
bởi Nguyễn Tiến Dũng | Th8 6, 2025 | Phân Tích Chứng Khoán Hôm Nay
Bạn đã bao giờ cảm thấy trái tim mình như muốn nhảy ra khỏi lồng ngực khi nhìn bảng điện tử chuyển từ xanh sang đỏ chỉ trong vài phút? Bạn đã từng bán đi cổ phiếu tâm huyết của mình trong hoảng loạn, để rồi ngày hôm sau chết lặng nhìn nó tăng trần? Nếu câu trả lời là có, thì bạn không hề đơn độc. “Vở kịch” mà thị trường vừa trình diễn chính là một bài học kinh điển như vậy.
Làm thế nào để không chỉ sống sót mà còn thịnh vượng sau một màn tra tấn tâm lý kinh điển của tạo lập? Làm sao để biến sự sợ hãi của người khác thành cơ hội vàng cho chính mình? Câu trả lời không nằm ở đâu xa, nó được hé lộ ngay sau màn kịch của ngày hôm qua và được khẳng định đanh thép trong phiên giao dịch hôm nay.
Nếu phiên giao dịch ngày hôm qua là một bộ phim hành động nghẹt thở, thì phân tích chứng khoán hôm nay 6 tháng 8 chính là cái kết có hậu dành cho những nhà đầu tư bản lĩnh. Ai đã bán tháo trong hoảng loạn, chắc hẳn lúc này đang cảm thấy vô cùng tiếc nuối. Nhưng đừng chỉ tiếc, hãy cùng CASIN mổ xẻ “vở kịch” mà các “Big Boy” đã dựng lên, đọc vị ý đồ của họ và chuẩn bị cho trận đánh quyết định vào ngày mai, khi lượng hàng khổng lồ của phiên hôm qua chính thức về tài khoản.
1. Toàn Cảnh Thị Trường Hôm Nay: Cú Đáp Trả Ngọt Ngào
Ảnh trên: Chỉ số VNindex Ngày 06 tháng 08
Hãy cùng nhìn vào những con số biết nói của ngày 06/08/2025.
VN-Index đóng cửa ở mức 1573.71 điểm, một cú nhảy vọt ngoạn mục +26.56 điểm, tương đương +1.72%. Rổ VN30 thậm chí còn ấn tượng hơn khi tăng tới +1.95%, một lời xác nhận không thể rõ ràng hơn rằng động lực chính đến từ nhóm cổ phiếu đầu tàu, những doanh nghiệp xương sống của nền kinh tế.
Tâm lý thị trường hôm nay có thể gói gọn trong cụm từ: “Hưng phấn có chọn lọc”. Bạn có thấy không? Dòng tiền không lan tỏa dàn trải một cách vô tội vạ, mà tập trung dứt khoát vào các nhóm ngành dẫn dắt, cho thấy sự tự tin và chủ động đã quay trở lại một cách mạnh mẽ. Độ rộng thị trường nghiêng hẳn về bên mua với 247 mã tăng áp đảo hoàn toàn 78 mã giảm. Rõ ràng, đây là một phiên giao dịch CỰC KỲ TÍCH CỰC, một sự trả thù ngọt ngào cho những ai đã kiên định với chiến lược đầu tư chứng khoán của mình.
Tuy nhiên, có một chi tiết cực kỳ đắt giá mà chúng ta phải đào sâu: Thanh khoản hôm nay đạt 1.328 tỷ cổ phiếu. Con số này tuy lớn, nhưng lại thấp hơn đáng kể so với phiên bùng nổ hôm qua. Điều này nói lên điều gì? Nó cho thấy sau cú rũ bỏ kinh hoàng, lực bán ở vùng giá cao đã gần như cạn kiệt. Thị trường đi lên mà không cần một lực đẩy quá lớn, chứng tỏ con tàu đã nhẹ hơn rất nhiều và con đường phía trước đang vô cùng thênh thang.
2. Cập Nhật Tin Vĩ Mô – Bệ Đỡ Hoàn Hảo Cho Sóng Lớn
Ảnh trên: Ngân hàng Nhà nước liên tục có những động thái duy trì mặt bằng lãi suất thấp, bơm thanh khoản để hỗ trợ doanh nghiệp.
Những con số trên bảng điện không tự nhiên mà có. Đằng sau sự hưng phấn đó là một nền tảng vĩ mô vững chắc, một “thiên thời, địa lợi” mà không phải lúc nào chúng ta cũng có được.
Trong nước: Chính phủ đang thể hiện một quyết tâm rất lớn trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Ngân hàng Nhà nước liên tục có những động thái duy trì mặt bằng lãi suất thấp, bơm thanh khoản để hỗ trợ doanh nghiệp. Bạn có để ý thấy tăng trưởng tín dụng 7 tháng đầu năm đạt mức kỷ lục không? Điều đó cho thấy dòng tiền rẻ đang được đẩy mạnh ra nền kinh tế. Và trên tất cả, câu chuyện nâng hạng thị trường đang đến rất gần, đây chính là động lực tăng trưởng lớn nhất trong nhiều năm tới cho chứng khoán Việt Nam.
Thế giới: Bối cảnh quốc tế cũng tương đối yên bình. Các nền kinh tế lớn như Mỹ không có những cú sốc tiêu cực, lạm phát đang được kiểm soát, mở đường cho FED có thể sớm hạ lãi suất. Môi trường toàn cầu ổn định là điều kiện lý tưởng để dòng vốn ngoại tìm đến các thị trường mới nổi đầy tiềm năng như Việt Nam.
Tựu trung lại, cả yếu tố bên trong và bên ngoài đều đang ủng hộ cho một con sóng tăng trưởng lớn. Vấn đề của chúng ta chỉ là chọn đúng cổ phiếu để đi cùng con sóng này.
3. Phân Tích Dòng Tiền – Dòng Thác Đang Đổ Về Đâu?
Ảnh trên: Biểu đồ nhiệt hôm nay ngày 6 tháng 8
Với bối cảnh thuận lợi như vậy, dòng tiền thông minh cụ thể đã chảy về đâu trong phiên hôm nay?
Dòng tiền vào đâu: Dòng tiền không còn dàn trải mà tập trung dứt khoát vào hai nhóm ngành trụ cột là cổ phiếu Ngân hàng và các cổ phiếu blue-chips có câu chuyện riêng. Các mã như STB, TCB, MBB, MWG, HPG là những cái tên hút tiền mạnh nhất, như những thỏi nam châm khổng lồ trên thị trường.
Sự xoay trục dòng tiền: Rất rõ ràng! Dòng tiền đang có xu hướng rút ra khỏi một số cổ phiếu đã tăng nóng hoặc yếu đi, và tìm đến những nhóm ngành vừa mới bắt đầu chu kỳ tăng, đặc biệt là nhóm Ngân hàng. Đây là một hành động rất khôn ngoan và có tính toán.
Độ rộng thị trường: Như đã nói, độ rộng nghiêng hẳn về phe mua, nhưng sự lan tỏa có tính chọn lọc. Tiền không vào các cổ phiếu yếu, mà chỉ tìm đến những mã khỏe nhất, có khả năng dẫn dắt. Bạn có đang nắm giữ cổ phiếu nào trong nhóm dẫn dắt không?
Dòng tiền tổ chức: Đây là điểm kịch tính nhất trong phân tích chứng khoán hôm nay 6 tháng 8.
– Khối ngoại: Họ mua ròng rất mạnh hơn 500 tỷ đồng, tập trung vào các mã đầu ngành như STB, MWG, VIX, VPB. Đây là dòng vốn dài hạn, họ đang đặt cược lớn vào tương lai của thị trường Việt Nam.
– Khối Tự doanh: Ngược lại, họ đã bán ròng gần 1,314 tỷ đồng trong phiên.
Sức mạnh của dòng tiền ngoại và nhà đầu tư cá nhân đã hấp thụ hoàn toàn lực bán chốt lời rất lớn này, cho thấy nội lực của thị trường đang cực kỳ mạnh mẽ.
4. Phân Tích Kỹ Thuật VN-Index – Chúng Ta Đang Ở Đâu Trong Con Sóng?
Ảnh trên: Phân Tích Kỹ Thuật VN-Index Ngày 6 Tháng 8
Bây giờ, hãy cùng nhìn vào biểu đồ kỹ thuật của VN-Index để xác định vị thế của chúng ta.
Xu hướng: Xu hướng VN-Index dài hạn và ngắn hạn đều đã được xác nhận là TĂNG. Không có gì phải bàn cãi. Mọi cú điều chỉnh lúc này đều được xem là cơ hội.
Hỗ trợ/Kháng cự: Vùng kháng cự tâm lý quan trọng 1560 điểm đã chính thức bị phá vỡ. Giờ đây, chính vùng này sẽ trở thành vùng hỗ trợ tin cậy đầu tiên cho chỉ số.
Mô hình, Nến: Cây nến ngày hôm nay là một cây nến Marubozu xanh thân dài, đóng cửa cao nhất phiên, thể hiện sức mạnh tuyệt đối của phe mua. Nó như một lời tuyên bố dõng dạc rằng phe Bò đã hoàn toàn làm chủ cuộc chơi.
Phân tích theo Wyckoff: Để hiểu được tầm vóc của con sóng này, chúng ta phải đặt nó vào mô hình Tích lũy (Accumulation) lớn kéo dài cả năm qua.
– Pha A, B, C: Thị trường đã hoàn thành các giai đoạn ngừng rơi, xây nền và cú rũ bỏ cuối cùng (The Spring) vào tháng 4/2025.
– Pha D: Giai đoạn xu hướng tăng tích lũy.
– Và hiện tại: Chúng ta đang ở Pha E – Giai đoạn Tăng tốc (Markup) đã bắt đầu từ giữa tháng 6. Đây là giai đoạn mà xu hướng tăng sẽ trở nên rõ ràng và mạnh mẽ nhất. Các phiên điều chỉnh tuần trước chính là một điểm LPS (Last Point of Support) – điểm hỗ trợ cuối cùng trước khi con tàu tiếp tục tăng tốc. Bạn có nhận ra mình đang ở giai đoạn tuyệt vời nhất của một chu kỳ tăng giá không?
5. Phân Tích Hành Vi Big Boy – Vở Kịch 2 Màn Hoàn Hảo
Để hiểu được thị trường, chúng ta phải hiểu được kẻ đạo diễn nó. Hai phiên vừa qua chính là một vở kịch kinh điển được hành vi Big Boy dàn dựng một cách hoàn hảo, gồm 2 màn nối tiếp nhau.
Ảnh trên: Phân Tích Hành Vi Big Boy – Vở Kịch 2 Màn Hoàn Hảo
Màn 1 (Ngày 05/08): Vừa “Lùa Gà”, Vừa “Gom Hàng”
– Hành Động: Buổi sáng và đầu giờ chiều hôm qua, Big Boy chủ động kéo thị trường vượt đỉnh lịch sử một cách đầy hưng phấn. Ngay sau khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ, những người sợ lỡ sóng (FOMO), đã “vào tròng” ở vùng giá cao nhất, họ đột ngột đạp mạnh thị trường với một lực bán xối xả, tạo ra sự hoảng loạn tột độ.
– Ý Đồ: Đây là một chiến dịch 2 trong 1 cực kỳ tinh vi. Họ bán ra một phần ở giá cao cho những người mua đuổi, và ngay lập tức dùng chính số tiền đó cộng thêm sức mạnh của mình để mua lại một lượng hàng lớn hơn rất nhiều ở giá thấp từ những người bán tháo. Cây nến với volume kỷ lục hôm qua chính là bằng chứng của một sự trao tay khổng lồ, một cuộc “thay máu” nhà đầu tư để loại bỏ những người có tâm lý yếu trước khi con tàu tăng tốc.
Màn 2 (Ngày 06/08): Màn Kịch “Tạo Sự Tiếc Nuối” và Lời Khẳng Định
– Hành Động: Sau khi đã gom đủ hàng trong hoảng loạn, hôm nay Big Boy dễ dàng đẩy thị trường tăng vọt trở lại. Điểm cực kỳ đắt giá là chỉ số tăng rất mạnh (+26.56 điểm) nhưng khối lượng giao dịch lại thấp hơn đáng kể so với hôm qua.
– Ý Đồ – Giải mã bằng VSA (Volume Spread Analysis):
Kiểm tra và Khẳng định: Hành động kéo giá lên mạnh mẽ với volume thấp hơn là một tín hiệu kinh điển trong phân tích VSA gọi là “Ease of Movement” (Sự Dễ Dàng Dịch Chuyển). Nó chứng tỏ sau cú rũ bỏ hôm qua, lực cung (lực bán) đã thực sự cạn kiệt. Big Boy không cần tốn nhiều sức lực (volume) để đẩy giá lên nữa vì không còn ai bán ra cản đường. Kế hoạch gom hàng của họ đã thành công mỹ mãn.
Tạo Tâm Lý Tiếc Nuối: Quan trọng hơn, màn “trả điểm” không thương tiếc này tạo ra một cảm giác tiếc nuối tột độ cho những ai đã bán hàng hôm qua. Họ sẽ không dám mua lại ngay lập tức vì sợ đây là một cái bẫy “bull trap” khác. Sự do dự này cho phép Big Boy có thêm thời gian để kéo giá lên cao hơn nữa mà không gặp phải lực cản.
Tóm lại, nếu ngày hôm qua là hành động “gom hàng” quyết liệt, thì ngày hôm nay chính là lời khẳng định đanh thép rằng “tàu đã nhẹ” và họ đã hoàn toàn kiểm soát cuộc chơi. Họ đã thành công trong việc rũ bỏ, tạo ra sự nghi ngờ và tiếc nuối, dọn đường cho một giai đoạn tăng tốc thực sự sắp tới.
6. Phân Tích Theo Từng Ngành – Chọn Đúng Toa Tàu
Ảnh trên: Phân Tích Kỹ Thuật STB Ngày 6 Tháng 8
Ngân hàng: Là đầu tàu không thể tranh cãi của sóng này. Hàng loạt cổ phiếu vượt đỉnh với dòng tiền lớn tham gia như STB, MBB… Đây là toa tàu VIP, an toàn và mạnh mẽ nhất.
Chứng khoán: Là nhóm hưởng lợi trực tiếp và mạnh mẽ nhất khi thị trường vào sóng lớn và thanh khoản bùng nổ. Dù đã tăng một nhịp trước đó, nhưng hôm nay nhóm này vẫn tăng rất mạnh như VIX, SHS ngoài ra có thêm HCM. Cổ phiếu chứng khoán luôn là một chỉ báo nhạy bén cho sức khỏe thị trường.
Thép: Là một trụ cột vững chắc, hưởng lợi từ câu chuyện đầu tư công. Sự trở lại của HPG cho thấy một thị trường tăng giá bền vững, không chỉ dựa vào các cổ phiếu tài chính. Đây là một tín hiệu rất đáng mừng cho cổ phiếu thép.
Bất động sản & Dầu khí: Đang có dấu hiệu yếu hơn thị trường chung. Dòng tiền lớn chưa thực sự quay trở lại nhóm này. Cần thêm thời gian quan sát.
Bán lẻ & Midcaps: Đây là nơi các câu chuyện riêng tỏa sáng. Các cổ phiếu như MWG, DGW, ANV cho thấy dòng tiền đang tìm đến những doanh nghiệp có kết quả kinh doanh đột biến.
7. Phân Tích Một Số Cổ Phiếu Dẫn Dắt
Ảnh trên: Phân Tích Kỹ Thuật MWG Ngày 6 Tháng 8
STB (Sacombank):
– Phân tích: Vẫn là đầu tàu của nhóm Ngân hàng. Cây nến tăng 4.64% hôm nay xác nhận sức mạnh tuyệt đối. Dòng tiền ngoại vẫn đổ vào không ngớt. Đây là minh chứng rõ nhất cho việc phân tích cổ phiếu STB đang là tâm điểm.
– Chiến lược: Ưu tiên nắm giữ. Đây là cổ phiếu để “gồng lãi”, không phải để lướt sóng.
MWG (Thế Giới Di Động):
– Phân tích: Một blue-chip thức giấc. Phiên tăng 4.47% với volume lớn là tín hiệu breakout khỏi nền tích lũy. Phân tích cổ phiếu MWG đang kể câu chuyện phục hồi của ngành bán lẻ.
– Chiến lược: Nắm giữ chặt. Mua mới cần kiên nhẫn chờ nhịp “re-test” lại vùng đỉnh vừa vượt qua.
HPG (Tập đoàn Hòa Phát):
– Phân tích: “Cổ phiếu quốc dân” đã lên tiếng 2 phiên liên tiếp. Việc HPG tăng mạnh có ý nghĩa lớn về mặt tâm lý, cho thấy dòng tiền tìm về giá trị cốt lõi. Phân tích cổ phiếu HPG luôn mang lại cảm giác an toàn và bền vững.
– Chiến lược: Phù hợp cho nắm giữ dài hạn. Sức mạnh đã được khẳng định nhưng sẽ khó có những cú tăng trần liên tiếp.
Ảnh trên: Phân Tích Kỹ Thuật HPG Ngày 6 Tháng 8
8. Kế Hoạch Hành Động & Gợi Ý Cổ Phiếu (Phiên 07/08/2025)
8.1. Định hướng hành động: Trận Đánh Quyết Định Khi “Hàng Về”
Đây là phần quan trọng nhất. Sau tất cả những phân tích, chúng ta cần một kế hoạch giao dịch rõ ràng. Ngày mai, 07/08, là một phiên cực kỳ quan trọng. Lượng hàng khổng lồ của ngày 05/08 sẽ về tài khoản. Đây sẽ là bài TEST thực sự cho sức mạnh của thị trường.
Kịch bản 1 (Test Thành Công – Xác suất cao): Thị trường rung lắc đầu phiên nhưng lực cầu chủ động hấp thụ hoàn toàn lượng hàng bán ra. VN-Index đóng cửa bằng một cây nến xanh, giữ vững trên mốc 1570 điểm.
– Hành động: Đây là tín hiệu xác nhận mạnh mẽ nhất cho một con sóng thần. Nắm giữ chặt cổ phiếu dẫn dắt. Có thể canh mua gia tăng vị thế trong các nhịp rung lắc.
Kịch bản 2 (Test Thất Bại – Cần Thận Trọng): Lực bán chiếm ưu thế. VN-Index đóng cửa bằng một cây nến đỏ, giảm điểm với thanh khoản vẫn ở mức rất lớn.
– Hành động: Cần nâng cao cảnh giác. Dừng mua mới. Xem xét hạ tỷ trọng margin và chốt lời một phần các cổ phiếu yếu.
Tâm lý nên giữ: “Bình tĩnh quan sát, hành động dứt khoát”. Đừng hoảng loạn bán tháo nhưng cũng đừng chủ quan mua đuổi.
Tất nhiên, việc lựa chọn đúng ‘toa tàu’ và xác định chính xác ‘ga lên tàu’ giữa muôn vàn biến động chưa bao giờ là dễ dàng. Nếu bạn cảm thấy cần một người đồng hành giàu kinh nghiệm để cùng phân tích sâu hơn và xây dựng một danh mục đầu tư hiệu quả, đội ngũ chuyên gia của CASIN luôn sẵn sàng hỗ trợ. Đừng ngần ngại kết nối với chúng tôi qua Zalo hoặc số điện thoại trên website để có những chiến lược chi tiết và phù hợp nhất với khẩu vị rủi ro của bạn.
8.2. Gợi ý mã cổ phiếu theo dõi còn điểm mua
Ảnh trên: Phân Tích Kỹ Thuật SSI Ngày 6 Tháng 8
SSI (Chứng khoán SSI):
– Lý do: Là lựa chọn hàng đầu khi thị trường xác nhận sóng. Với vị thế đầu ngành và nền giá tích lũy an toàn, việc phân tích cổ phiếu SSI cho thấy đây là điểm đến lý tưởng.
– Điểm mua tiềm năng: Vùng giá quanh 34.0 – 34.5 có thể mua thăm dò. Mua gia tăng mạnh khi cổ phiếu bứt phá.
DGW (Digiworld):
– Lý do: Đại diện cho nhóm bán lẻ. Vừa có phiên tăng trần bùng nổ. Sức mạnh dòng tiền rất rõ ràng.
– Điểm mua tiềm năng: Chờ đợi một nhịp điều chỉnh nhẹ hoặc đi ngang 1-2 phiên. Vùng giá lý tưởng để theo dõi là khi cổ phiếu test lại nửa thân cây nến trần hôm nay.
VCG (Vinaconex):
– Lý do: Đại diện cho câu chuyện đầu tư công. Cổ phiếu đã có giai đoạn tạo một nền ngắn.
– Điểm mua tiềm năng: Có thể mua lấy vị thế một phần ngay tại vùng nền giá hiện tại. Mua gia tăng mạnh khi cổ phiếu có phiên break-out khỏi vùng nền với khối lượng lớn.
Ảnh trên: Phân Tích Kỹ Thuật VCG Ngày 6 Tháng 8
9. Tổng Kết: Vở Kịch Đã Hạ Màn, Sân Khấu Chờ Người Bản Lĩnh
Tóm lại, vở kịch của Big Boy đã diễn ra thành công. Phiên tăng điểm hôm nay không chỉ là một sự phục hồi, mà là một lời khẳng định đanh thép cho sức mạnh nội tại của thị trường. Cú rũ bỏ đã hoàn thành nhiệm vụ “thay máu” nhà đầu tư, và con tàu giờ đã nhẹ hơn để sẵn sàng cho một hành trình mới.
Tuy nhiên, chiến thắng không bao giờ đến dễ dàng. Trận đánh cuối cùng để xác nhận xu hướng sẽ diễn ra vào ngày mai, khi áp lực từ lượng hàng bắt đáy khổng lồ được kiểm chứng. Đây là lúc bản lĩnh, sự bình tĩnh và một kế hoạch rõ ràng lên ngôi. Đừng để cảm xúc lấn át lý trí. Hãy tập trung vào những cổ phiếu dẫn dắt, những doanh nghiệp có câu chuyện tăng trưởng thực sự, và hành động một cách quyết đoán.
Theo bạn, kịch bản nào sẽ diễn ra vào ngày mai? Liệu phe Bò có tiếp tục chiến thắng áp đảo? Hãy để lại bình luận chia sẻ góc nhìn của bạn bên dưới nhé!
Và nếu thấy những nhận định thị trường chứng khoán của CASIN là hữu ích, đừng quên ủng hộ chúng tôi bằng một LIKE, một SUBSCRIBE và chia sẻ bài viết này đến những người bạn đồng hành trên con đường đầu tư. CASIN luôn ở đây, sẵn sàng cùng bạn chinh phục mọi con sóng. Xin chào và hẹn gặp lại trong phiên giao dịch quyết định ngày mai!
Ảnh trên: Dịch Vụ Tư Vấn Và Đầu Tư Chứng Khoán CASIN
bởi Nguyễn Tiến Dũng | Th8 5, 2025 | Phân Tích Chứng Khoán Hôm Nay
“Thay máu” – một cụm từ đầy sức nặng, gợi lên cả sự đau đớn và tái sinh. Chỉ trong vòng một tuần ngắn ngủi, thị trường chứng khoán Việt Nam đã chứng kiến tới hai phiên “thay máu” cực mạnh. Với nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là những người mới tham gia (F0), có lẽ đây là một cú sốc quá lớn, một sự tàn bạo đến khó tin. Cảm giác hoang mang, lo sợ khi tài khoản bỗng chốc đỏ rực là điều hoàn toàn có thể hiểu được. Bạn có đang cảm thấy như vậy không?
Phiên giao dịch chiều nay, ngày 5 tháng 08, thực sự là một cuốn phim hành động mà không một đạo diễn nào có thể tưởng tượng ra. Có những thời điểm, tất cả chúng ta đều hân hoan khi VN-Index bay cao gần 57 điểm, chạm tới mốc 1584 lịch sử. Nhưng rồi, “cú twist” ập đến, một lực bán khổng lồ đẩy chỉ số lao dốc không phanh về tận 1519, một biên độ biến động hơn 60 điểm chỉ trong nháy mắt. Thị trường phái sinh còn “kinh hoàng” hơn với một pha trượt dài từ 1738 về 1637. Thật kinh khủng khiếp!
Vậy, điều gì đang thực sự diễn ra? Liệu đây có phải là một cú “úp bô” kinh điển để phân phối đỉnh, hay chỉ là một màn kịch được dàn dựng công phu nhằm loại bỏ những nhà đầu tư yếu bóng vía? Trong bài viết phân tích chứng khoán hôm nay 5 tháng 08 này, chúng ta sẽ cùng nhau bóc tách từng lớp vỏ của thị trường, đi tìm sự thật đằng sau những con số và hành động của dòng tiền thông minh.
1. Toàn Cảnh Thị Trường: Những Con Số Biết Nói Và Không Biết Nói
Ảnh trên: Diễn biến chỉ số VN Index Hôm Nay 5 Tháng 08
Hãy bắt đầu bằng việc nhìn vào những con số khô khan trên bảng điện tử, nhưng sau đó, chúng ta sẽ đọc vị cảm xúc và câu chuyện đằng sau chúng.
Điểm chỉ số: Bảng điện tử khép lại phiên giao dịch ngày 05/08 với chỉ số VN-Index dừng chân ở mốc 1547.15 điểm, một con số đẹp với mức tăng 18.96 điểm (tương đương +1.24%). VN30-Index thậm chí còn gây ấn tượng mạnh hơn với mức tăng 2.25%. Nếu chỉ nhìn vào đây, có lẽ ai cũng sẽ thở phào nhẹ nhõm và cho rằng đây là một phiên tăng điểm tích cực. Nhưng, sự thật có đơn giản như vậy không? Con số này đang che giấu một câu chuyện hoàn toàn khác.
Thanh khoản: Một kỷ lục mới về thanh khoản đã được thiết lập trên sàn HoSE với giá trị giao dịch lên tới 72,841 tỷ đồng, tương đương 2.7 tỷ cổ phiếu được trao tay. Đây là một cây volume khổng lồ, vượt xa cả phiên “thay máu” ngày 29/07 trước đó. Bạn có tự hỏi, ai bán và ai mua trong một ngày giao dịch điên rồ như thế này không? Chắc chắn không thể chỉ là các nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ.
Tâm lý thị trường: Có thể tóm gọn tâm lý của nhà đầu tư trong ngày hôm nay qua hai trạng thái đối lập: Hưng phấn tột độ (FOMO) vào buổi sáng và Hoảng loạn cực độ vào buổi chiều. Buổi sáng, khi thị trường vượt đỉnh, rất nhiều người đã không thể kiềm chế được cảm xúc và lao vào mua đuổi. Nhưng chỉ vài giờ sau, áp lực bán tháo bất ngờ ập đến khiến chính những người đó phải vội vàng bán cắt lỗ trong sự sợ hãi. Đến cuối phiên, tâm lý phân hóa rõ rệt, sự hoang mang bao trùm. Mua, bán, hay nằm im? Đó là câu hỏi lớn mà hàng triệu nhà đầu tư đang tự vấn.
Đánh giá phiên giao dịch: Về mặt điểm số, đây là một phiên tăng. Nhưng về bản chất, đây là một phiên trung tính mang nhiều tín hiệu cảnh báo tiêu cực trong ngắn hạn. Tại sao lại nói vậy? Vì độ rộng thị trường lại nghiêng hoàn toàn về số mã giảm (chỉ có 118 mã tăng so với 221 mã giảm). Cây nến ngày hôm nay là một cây nến “Shooting Star” (Sao Băng) với cái bóng nến trên rất dài, cho thấy áp lực bán tại vùng giá cao là CỰC LỚN. Có thể coi đây là phiên thay máu số 2, nhưng mức độ “sát thương” về tâm lý còn khủng khiếp hơn phiên 29/07 rất nhiều do biên độ dao động quá rộng.
2. Nhìn Rộng Ra Thế Giới: Bối Cảnh Vĩ Mô Có Thực Sự Xấu?
Ảnh trên: Thị trường quốc tế – Chỉ số Dow Jones của Mỹ tăng gần 600 điểm, các chỉ số tại châu Âu và châu Á cũng đều ghi nhận sự tích cực.
Khi thị trường trong nước biến động mạnh, một phản xạ tự nhiên là nhìn ra thế giới xem có “biến” gì không. Vậy phân tích vĩ mô đang cho chúng ta thấy điều gì?
Thị trường quốc tế: Hoàn toàn trái ngược với sự hỗn loạn ở Việt Nam, chứng khoán toàn cầu đêm qua và sáng nay lại chìm trong sắc xanh hy vọng. Chỉ số Dow Jones của Mỹ tăng gần 600 điểm, các chỉ số tại châu Âu và châu Á cũng đều ghi nhận sự tích cực. Điều này cho thấy bối cảnh bên ngoài không hề có tin tức tiêu cực nào đủ mạnh để tác động và làm thị trường Việt Nam sụp đổ.
Trong nước: Các yếu tố nền tảng vẫn rất vững chắc. Chính sách tiền tệ vẫn đang trong chu kỳ nới lỏng, lãi suất được duy trì ở mức thấp để hỗ trợ doanh nghiệp và nền kinh tế. Mục tiêu tăng trưởng GDP vẫn được Chính phủ giữ vững. Quan trọng nhất, dòng tiền mới từ các nhà đầu tư cá nhân vẫn đang rất dồi dào và luôn trong tâm thế chờ đợi cơ hội để tham gia thị trường.
Kết luận: Rõ ràng, các yếu tố vĩ mô cả trong và ngoài nước đều đang là bệ đỡ vững chắc cho xu hướng tăng của thị trường. Vậy thì, nguyên nhân của phiên biến động mạnh hôm nay chắc chắn đến từ các yếu tố nội tại, từ chính cuộc chiến của các dòng tiền lớn ngay bên trong thị trường của chúng ta.
3. Bóc Tách Dòng Tiền: Tiền Đang Chảy Về Đâu?
Ảnh trên: Biểu đồ nhiệt ngày 5 tháng 8
Đây chính là phần quan trọng nhất để lý giải cho phiên giao dịch hôm nay. Hãy cùng làm thám tử để truy dấu dòng tiền thông minh.
Dòng tiền vào đâu? Dòng tiền hôm nay có sự tập trung rất rõ nét vào nhóm cổ phiếu trụ và cổ phiếu ngân hàng. Những cái tên như MBB, TCB, HPG, VIC, VHM chính là những người hùng đã giữ cho chỉ số không giảm sâu, thậm chí còn kéo tăng điểm. Trong khi đó, nhóm Cổ phiếu – Wikipedia tiếng Việt Midcap và Smallcap lại chịu áp lực bán rất mạnh và đồng loạt suy yếu.
Sự xoay trục của dòng tiền: Chúng ta đang chứng kiến một sự xoay trục cực kỳ rõ rệt. Dòng tiền đang có xu hướng rút ra khỏi các cổ phiếu đã tăng nóng trong giai đoạn vừa qua, các cổ phiếu mang tính đầu cơ, riêng lẻ và tập trung vào các cổ phiếu dẫn dắt, các cổ phiếu đầu ngành trong rổ VN30. Hành động này như thể một vị tướng đang tập hợp những binh đoàn tinh nhuệ nhất để chuẩn bị cho một trận đánh quyết định, một nhịp chạy nước rút.
Độ rộng thị trường: Như đã đề cập, độ rộng thị trường thu hẹp đáng kể. Lúc cao điểm nhất, có tới 229 mã tăng, nhưng khi đóng cửa chỉ còn lại 118 mã. Điều này cho thấy đợt xả hàng đã diễn ra trên diện rộng, ảnh hưởng đến hầu hết các nhóm ngành, chứ không chỉ đơn thuần là hành động “xanh vỏ đỏ lòng” (ép trụ để xả hàng khác).
Dấu chân của tổ chức:
– Khối ngoại: Họ mua ròng nhẹ trên thị trường cơ sở. Nhưng điều đáng chú ý hơn là họ đã Long ròng (đặt cược vào chiều tăng) gần 600 tỷ đồng trên thị trường phái sinh. Đây là một tín hiệu cực kỳ quan trọng, cho thấy góc nhìn của họ về xu hướng VN-Index trong tương lai gần là tích cực.
– Tự doanh: Ngược lại, khối tự doanh bán ròng khoảng 300 tỷ, chủ yếu tập trung vào các mã FPT, BSR, DGC, VPB.
– Phân tích sâu: Cây thanh khoản kỷ lục 2.7 tỷ cổ phiếu chắc chắn không phải do nhà đầu tư cá nhân tạo ra. Đây là một phiên trao tay khổng lồ giữa các dòng tiền lớn. Có một lực bán chốt lời rất mạnh ở vùng giá cao, nhưng đồng thời cũng có một lực cầu khổng lồ, âm thầm và bền bỉ, hấp thụ toàn bộ lượng hàng đó, đặc biệt là ở vùng giá thấp khi thị trường hoảng loạn.
4. Phân Tích Kỹ Thuật: VN-Index Đang Ở Đâu Trên Bản Đồ?
Ảnh trên: Biểu đồ phân tích kỹ thuật VNindex ngày 5 tháng 8
Sau khi đã hiểu về dòng tiền, hãy cùng nhìn vào biểu đồ để xem phân tích kỹ thuật nói lên điều gì.
Biểu đồ VN-Index:
– Xu hướng dài hạn: Không có gì thay đổi, chúng ta vẫn đang trong một siêu sóng tăng (Super Uptrend). Thị trường đã vào một xu hướng tăng mạnh và chưa hề có dấu hiệu kết thúc. Đây là bức tranh lớn nhất mà chúng ta cần phải ghi nhớ.
– Xu hướng ngắn hạn: Đang ở trạng thái lưỡng lự và biến động dữ dội. VN-Index đã tạo ra một cây nến “Shooting Star” với volume cực lớn ngay sau khi vượt đỉnh. Đây là một tín hiệu cảnh báo rủi ro điều chỉnh hoặc tích lũy trong ngắn hạn. Thị trường có thể sẽ cần thêm thời gian đi ngang trong biên độ 1500 – 1580 điểm để hấp thụ hết lực cung và ổn định trở lại.
– Hỗ trợ/Kháng cự: Vùng hỗ trợ quan trọng lúc này là 1500 – 1520 điểm. Vùng kháng cự chính là đỉnh cao nhất vừa được tạo ra trong phiên hôm nay, 1584 điểm.
Góc nhìn theo phương pháp Wyckoff: Nếu bạn là một người yêu thích phân tích hành vi của dòng tiền lớn, phương pháp Wyckoff sẽ cho một góc nhìn rất thú vị. Nhìn vào biểu đồ lớn, thị trường đã ở trong Pha E (Phase E – giai đoạn tăng tốc) được hơn 1 tháng nay. Những phiên rung lắc dữ dội như ngày 29/07 và hôm nay có thể được xem là các cú “Shakeout” (rũ bỏ) cuối cùng. Mục đích của “Shakeout” là gì? Là để loại bỏ những nhà đầu tư yếu bóng vía, những người mua bán theo cảm tính, trước khi con tàu thực sự tăng tốc. Cú vượt đỉnh buổi sáng có thể trông giống một “Upthrust After Distribution” (UTAD), nhưng xét trong bức tranh lớn của Pha E, nó更giống một “Sign of Strength” (SOS) – một dấu hiệu của sức mạnh, một lời khẳng định rằng phe mua vẫn đang kiểm soát cuộc chơi.
Phân tích theo Price Action & Volume: Cú breakout (phá vỡ) buổi sáng có nhiều dấu hiệu của một cú breakout giả (false breakout). Tuy nhiên, việc chỉ số được kéo ngược một cách mạnh mẽ và đóng cửa vẫn tăng điểm cho thấy lực cầu ở dưới là rất thật và rất mạnh. Vùng giao dịch có khối lượng lớn nhất (Volume Profile) đang tập trung ở khu vực 1520-1540 điểm. Đây sẽ là một vùng hỗ trợ cực kỳ đáng tin cậy trong những phiên tới.
5. Giải Mã Hành Vi Big Boy: Họ Đang “Lùa Gà” Hay “Gom Hàng”?
Ảnh trên: Giải Mã Hành Vi Big Boy – Họ Đang “Lùa Gà” Hay “Gom Hàng”?
Đây là câu hỏi cốt lõi. Phiên hôm nay chính là một màn kịch được dàn dựng cực kỳ tinh vi, kết hợp cả hai hành động: vừa “lùa gà”, vừa “gom hàng”.
Màn kịch được dàn dựng:
– Hành động 1 (Lùa gà): Họ dùng các cổ phiếu trụ để kéo thị trường vượt đỉnh trong sự hưng phấn tột độ. Mục đích là để dụ các nhà đầu tư nhỏ lẻ, những người sợ bỏ lỡ cơ hội (FOMO), phải mua đuổi ở vùng giá rất cao.
– Hành động 2 (Ép bán): Ngay sau khi mục đích trên đạt được, họ đột ngột đạp mạnh thị trường, tạo ra một sự hoảng loạn cực độ. Mục đích là để ép chính những người vừa mua đuổi và những người đang có lãi phải bán tháo cổ phiếu trong sợ hãi, chấp nhận bán ở giá thấp.
Vậy ai là người mua lại toàn bộ lượng hàng giá rẻ đó? Chính là Big Boy gom hàng, là các tổ chức, là dòng tiền thông minh!
Thông điệp từ cây nến và volume: Cây nến hôm nay với volume kỷ lục nhưng giá không tăng tương xứng (thậm chí còn tạo ra bóng nến trên dài ngoằng) là bằng chứng rõ ràng nhất cho một sự trao tay khổng lồ. Big Boy đang bán ra một phần ở giá cao và đồng thời âm thầm mua lại một lượng lớn hơn rất nhiều ở vùng giá thấp. Họ đang “thay máu” nhà đầu tư trên thị trường – tiễn những người tâm lý yếu ra khỏi con tàu và chào đón những dòng tiền mới, kiên định hơn.
Tại sao họ phải làm vậy? Hãy tưởng tượng thị trường như một con tàu. Trước khi ra khơi xa, người thuyền trưởng khôn ngoan phải đảm bảo con tàu không quá nặng. Hiện tại, quá nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ đang có lãi và họ sẵn sàng “nhảy tàu” (chốt lời) chỉ với một con sóng nhẹ. Để con tàu có thể đi lên bền vững và xa hơn tới những vùng biển mới (các mốc chỉ số cao hơn), họ cần phải “rũ bỏ” bớt những hành khách này. Chỉ khi nào phần lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ đã mất hàng, con tàu trở nên nhẹ hơn, họ mới thực sự bắt đầu kéo thị trường vào nhịp chạy nước rút cuối cùng.
6. Phân Tích Dòng Cổ Phiếu: Ai Mạnh, Ai Yếu?
Ảnh trên: Biểu đồ phân tích kỹ thuật MBB ngày 5 tháng 8
Ngân hàng: Đây chính là ngành dẫn dắt, là trái tim của thị trường trong phiên hôm nay. Các cổ phiếu tiềm năng như MBB, TCB, TPB đã thể hiện một sức mạnh vượt trội. Dòng tiền lớn đang tập trung vào đây và đây sẽ là nhóm ngành quyết định xu hướng VN-Index trong giai đoạn tới.
Chứng khoán: Có sự phân hóa mạnh mẽ. Các cổ phiếu đầu ngành như VCI, SSI vẫn giữ được sắc xanh, nhưng nhiều mã khác đã suy yếu. Áp lực chốt lời ở nhóm này là rất lớn sau một giai đoạn tăng nóng. Tuy nhiên, đây vẫn là nhóm ngành cực kỳ nhạy với thị trường và chắc chắn sẽ bùng nổ trở lại khi thị trường thực sự vào sóng.
Bất động sản: Bị bán mạnh vào cuối phiên. Nhiều cổ phiếu như DIG, PDR, CEO dù có những cú rút chân nhưng vẫn cho thấy sự suy yếu rõ rệt. Nhóm này sẽ cần thêm thời gian để tích lũy lại.
Thép (HPG): Cổ phiếu quốc dân vẫn rất mạnh mẽ, là một trong những trụ đỡ chính và đáng tin cậy nhất của thị trường.
7. Phân Tích Một Số Cổ Phiếu Dẫn Dắt
MBB (Ngân hàng Quân đội):
– Kỹ thuật: Vượt đỉnh lịch sử với volume cực lớn và đóng cửa ở mức giá trần. Đây là một tín hiệu không thể rõ ràng hơn, kích hoạt một nhịp chạy nước rút mới.
– Câu chuyện: Được hỗ trợ bởi tin tức chia cổ tức và kết quả kinh doanh ấn tượng.
– Chiến lược: Nắm giữ thật chặt. Nếu bạn đang có hàng, hãy yên tâm ngồi vững trên tàu. Việc mua mới cần chờ những nhịp rung lắc, tích lũy lại quanh vùng đỉnh mới này.
VCI (Chứng khoán Vietcap):
– Kỹ thuật: Mặc dù bị bán ngược theo thị trường chung, VCI vẫn đóng cửa tăng 2.58% với volume lớn. Điều này cho thấy dòng tiền lớn vẫn đang ở lại trong cổ phiếu này và chưa hề có ý định thoát ra.
– Chiến lược: Tiếp tục nắm giữ. Đây là một trong những cổ phiếu chứng khoán mạnh nhất thị trường hiện tại. Có thể canh mua gia tăng khi cổ phiếu kiểm tra lại các vùng hỗ trợ tin cậy.
HPG (Tập đoàn Hòa Phát):
– Kỹ thuật: Sức mạnh tương tự MBB, vẫn là trụ đỡ vững chắc cho thị trường.
– Chiến lược: Nắm giữ. Đây là cổ phiếu phù hợp cho cả chiến lược đầu tư dài hạn và lướt sóng theo nhịp thị trường.
Ảnh trên: Biểu đồ phân tích kỹ thuật HPG ngày 5 tháng 8
8. Kế Hoạch Hành Động & Gợi Ý Cổ Phiếu Theo Dõi (06/08/2025)
Đây là phần quan trọng nhất: “Đọc xong bài này, tôi nên làm gì?”. Chiến lược giao dịch của chúng ta cần phải linh hoạt theo các kịch bản của thị trường.
Định hướng hành động:
– Kịch bản 1 (Tích cực): Nếu ngày mai thị trường “tăng bù”, tức là tăng mạnh mẽ ngay từ đầu phiên với sự dẫn dắt của nhóm ngân hàng và chứng khoán.
Hành động: Nắm giữ thật chặt các cổ phiếu mạnh trong danh mục. Với những ai đã lỡ bán mất hàng trong phiên hoảng loạn hôm nay, có thể sẽ phải chấp nhận một sự thật đau lòng là mua lại ở giá cao hơn.
– Kịch bản 2 (Trung tính): Nếu thị trường đi ngang tích lũy trong biên độ hẹp với khối lượng giao dịch thấp.
Hành động: Đây chính là cơ hội vàng để bạn cơ cấu lại danh mục. Hãy quyết liệt bán đi những cổ phiếu yếu, đang nằm ở kênh dưới và dồn tiền vào những cổ phiếu mạnh, kênh trên đang cho thấy sự tích lũy chặt chẽ. Đây là lúc để canh mua ở những nhịp rung lắc.
– Kịch bản 3 (Tiêu cực): Nếu thị trường tiếp tục giảm điểm và thủng vùng hỗ trợ quan trọng 1480 điểm với volume lớn.
Hành động: Bắt buộc phải hạ tỷ trọng cổ phiếu, đặc biệt là phần margin (nếu có). Tạm thời đứng ngoài quan sát để bảo toàn vốn. Tuy nhiên, chúng tôi đánh giá kịch bản này có xác suất xảy ra thấp.
Tâm lý cần giữ: Vững vàng và Quyết liệt. Đừng để những cú rung lắc của thị trường làm bạn mất đi những cổ phiếu tốt nhất. Hãy tin vào xu hướng lớn, vào bức tranh toàn cảnh. Giai đoạn này là “thay máu để chạy nước rút”, không phải giai đoạn phân phối tạo đỉnh.
Tất nhiên, mỗi danh mục đầu tư đều có một câu chuyện và một vị thế riêng. Để xây dựng một chiến lược chi tiết, “đo ni đóng giày” cho chính tài khoản của bạn và nhận diện sớm các siêu cổ phiếu tiềm năng, đừng ngần ngại kết nối với đội ngũ chuyên gia của CASIN. Chúng tôi luôn sẵn sàng đồng hành, chia sẻ góc nhìn và hỗ trợ bạn đưa ra những quyết định đầu tư sáng suốt nhất. Hãy liên hệ với CASIN qua số điện thoại/Zalo trên website để được tư vấn trực tiếp 1-1.
Gợi ý mã cổ phiếu nên theo dõi:
– TPB (TPBank):
Lý do: Là cổ phiếu mạnh nhất trong nhóm ngân hàng phiên hôm nay, thể hiện rõ vai trò dẫn dắt. Cổ phiếu đã có một nền tảng tích lũy dài và phiên hôm nay chính là một điểm kích hoạt mẫu hình.
Điểm mua: Canh mua khi cổ phiếu có những nhịp kiểm tra (test) lại quanh vùng giá 16.5 – 16.8.
Ảnh trên: Biểu đồ phân tích kỹ thuật TPB ngày 5 tháng 8
– TCB (Techcombank):
Lý do: Sức mạnh tương tự MBB. Có câu chuyện riêng hỗ trợ từ việc IPO công ty con TCBS. Dòng tiền lớn đã xác nhận tham gia.
Điểm mua: Canh mua quanh vùng giá 35 – 36 nếu có những nhịp điều chỉnh lành mạnh.
Ảnh trên: Biểu đồ phân tích kỹ thuật TCB ngày 5 tháng 8
9. Tổng Kết
Tóm lại, phiên giao dịch phân tích chứng khoán hôm nay 5 tháng 08 là một bài kiểm tra tâm lý cực đại, nhưng đồng thời cũng là một phiên “thay máu” cần thiết để thị trường có thể đi lên một cách bền vững hơn. Đừng để nỗi sợ hãi che mờ lý trí. Ngược lại, hãy xem đây là cơ hội không thể tốt hơn để nhận diện đâu là cổ phiếu mạnh, đâu là cổ phiếu yếu và cơ cấu lại danh mục của mình một cách hiệu quả. Nhóm cổ phiếu ngân hàng và một vài cổ phiếu chứng khoán mạnh nhất sẽ là những đầu tàu dẫn dắt VN-Index trong nhịp chạy nước rút sắp tới.
Cuộc chơi của những dòng tiền lớn luôn đầy những toan tính và cả những màn kịch. Việc của chúng ta là giữ một cái đầu lạnh, một chiến lược rõ ràng và một niềm tin vào xu hướng lớn.
Theo bạn, VN-Index đang “thay máu” để chinh phục những đỉnh cao mới hay đây chỉ là một cú bull trap tạo đỉnh? Hãy để lại bình luận chia sẻ góc nhìn của bạn bên dưới nhé!
bởi Nguyễn Tiến Dũng | Th8 5, 2025 | Phân Tích Cơ Bản
Chỉ số ROCE (Return on Capital Employed) là một tỷ số tài chính dùng để đo lường khả năng sinh lời và hiệu quả sử dụng vốn của một công ty. Về cơ bản, chỉ số này cho biết với mỗi đồng vốn được đầu tư (bao gồm cả vốn chủ sở hữu và nợ vay), doanh nghiệp tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay. Đây là một thước đo cốt lõi trong việc đánh giá hiệu suất hoạt động của doanh nghiệp (Theo Investopedia, 2023).
Ý nghĩa của chỉ số ROCE thể hiện một góc nhìn toàn diện về hiệu quả quản lý vốn, vượt trội hơn so với các chỉ số như ROE hay ROA. Thay vì chỉ tập trung vào vốn chủ sở hữu (ROE) hoặc tổng tài sản (ROA), ROCE đánh giá khả năng sinh lời trên toàn bộ nguồn vốn dài hạn mà doanh nghiệp đang sử dụng, cung cấp một bức tranh chính xác hơn về năng lực tạo ra giá trị từ hoạt động kinh doanh cốt lõi (Theo Corporate Finance Institute).
Công thức tính ROCE được xác định bằng cách chia Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) cho Vốn sử dụng (Capital Employed). Công thức này đảm bảo tính nhất quán khi so sánh các công ty có cấu trúc vốn và mức thuế suất khác nhau, vì nó loại bỏ ảnh hưởng của chi phí lãi vay và thuế thu nhập doanh nghiệp, tập trung hoàn toàn vào hiệu quả hoạt động kinh doanh (Theo Aswath Damodaran, Stern School of Business).
Ứng dụng của chỉ số ROCE trong phân tích đầu tư là xác định các doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững và khả năng sử dụng vốn hiệu quả. Nhà đầu tư sử dụng ROCE để so sánh hiệu suất giữa các công ty trong cùng ngành, phân tích xu hướng hiệu quả hoạt động của một công ty qua nhiều năm và làm cơ sở để đưa ra các quyết định đầu tư dài hạn (Theo Morningstar, 2022).
1. Chỉ số ROCE là gì?
Ảnh trên: ROCE (Return on Capital Employed)
ROCE (Return on Capital Employed) là một tỷ số tài chính đo lường khả năng sinh lời của một công ty từ tổng số vốn mà công ty đó sử dụng. Chỉ số này được thể hiện dưới dạng phần trăm, cho thấy hiệu quả của doanh nghiệp trong việc chuyển đổi vốn đầu tư thành lợi nhuận.
ROCE là một chỉ số quan trọng, đặc biệt hữu ích khi phân tích các doanh nghiệp trong các ngành thâm dụng vốn như dầu khí, sản xuất công nghiệp, hoặc viễn thông. Một chỉ số ROCE cao và ổn định cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng vốn một cách hiệu quả để tạo ra giá trị.
1.1. Vốn sử dụng (Capital Employed) trong ROCE bao gồm những gì?
Vốn sử dụng (Capital Employed) là tổng của vốn chủ sở hữu và nợ phải trả, hoặc được tính bằng tổng tài sản trừ đi các khoản nợ ngắn hạn. Nguồn vốn này đại diện cho toàn bộ số vốn dài hạn mà doanh nghiệp huy động để tài trợ cho hoạt động kinh doanh của mình, bất kể nguồn gốc từ chủ sở hữu hay các chủ nợ (Theo Corporate Finance Institute).
Công thức xác định Vốn sử dụng có hai cách tính phổ biến:
– Cách 1: Vốn sử dụng = Tổng tài sản – Nợ ngắn hạn
– Cách 2: Vốn sử dụng = Vốn chủ sở hữu + Tổng nợ
Cả hai công thức trên đều cho ra cùng một kết quả và phản ánh tổng nguồn vốn dài hạn được đầu tư vào doanh nghiệp.
Ảnh trên: Capital Employed
2. Ý nghĩa của chỉ số ROCE là gì?
Chỉ số ROCE có ý nghĩa cốt lõi trong việc đánh giá hiệu quả mà ban lãnh đạo công ty sử dụng các nguồn vốn để tạo ra lợi nhuận. Đây là một thước đo toàn diện, phản ánh trực tiếp năng lực quản trị và hiệu suất hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp.
Việc phân tích ý nghĩa của ROCE giúp nhà đầu tư nhận diện được các công ty có mô hình kinh doanh hiệu quả và lợi thế cạnh tranh bền vững.
2.1. ROCE cao có ý nghĩa gì?
Một chỉ số ROCE cao cho thấy công ty đang tạo ra nhiều lợi nhuận hơn cho mỗi đồng vốn được đầu tư, phản ánh hiệu quả sử dụng vốn vượt trội. Theo nguyên tắc chung, một chỉ số ROCE ổn định và cao hơn chi phí sử dụng vốn bình quân (WACC) là dấu hiệu của một doanh nghiệp đang tạo ra giá trị cho cổ đông (Theo McKinsey & Company, 2021).
Các doanh nghiệp có ROCE cao thường sở hữu những đặc điểm sau:
– Lợi thế cạnh tranh bền vững (ví dụ: thương hiệu mạnh, bằng sáng chế).
– Quy trình vận hành hiệu quả, tối ưu chi phí.
– Năng lực định giá sản phẩm tốt.
Ảnh trên: Chi phí sử dụng vốn bình quân (WACC)
2.2. ROCE thấp có ý nghĩa gì?
Một chỉ số ROCE thấp cho thấy công ty đang sử dụng vốn kém hiệu quả, tạo ra ít lợi nhuận trên mỗi đồng vốn đầu tư. Giảm lượng vốn sử dụng mà không ảnh hưởng đến lợi nhuận, nếu ROCE của công ty thấp hơn chi phí vay vốn dài hạn (Theo Financial Times Lexicon).
ROCE thấp có thể là hệ quả của nhiều yếu tố, bao gồm:
– Cạnh tranh gay gắt trong ngành dẫn đến biên lợi nhuận thấp.
– Quản lý tài sản không hiệu quả, tồn kho lớn.
– Các khoản đầu tư mới chưa tạo ra lợi nhuận tương xứng.
3. Công thức tính ROCE chính xác là gì?
Ảnh trên: Công thức tính ROCE
Công thức tính ROCE được xác định bằng Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) chia cho Vốn sử dụng (Capital Employed). Công thức này được chấp nhận rộng rãi bởi các nhà phân tích tài chính chuyên nghiệp và các tổ chức uy tín như CFA Institute.
Công thức cụ thể như sau:
ROCE=Voˆˊn sử dụng (Capital Employed)EBIT (Lợi nhuận trước thueˆˊ vaˋ la˜i vay)
Kết quả của công thức này thường được biểu diễn dưới dạng phần trăm (%) để dễ dàng so sánh.
3.1. EBIT (Lợi nhuận trước thuế và lãi vay) được xác định như thế nào?
EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) được xác định bằng cách lấy doanh thu trừ đi chi phí hoạt động, chưa bao gồm chi phí lãi vay và thuế thu nhập doanh nghiệp. Con số này có thể được tìm thấy trực tiếp trên báo cáo kết quả kinh doanh của công ty hoặc được tính toán từ các số liệu có sẵn (Theo U.S. Securities and Exchange Commission – SEC).
Việc sử dụng EBIT trong công thức ROCE giúp loại bỏ sự khác biệt về cấu trúc vốn (tỷ lệ nợ vay) và chính sách thuế giữa các công ty, từ đó cho phép một sự so sánh công bằng hơn về hiệu quả hoạt động cốt lõi.
Ảnh trên: EBIT (Earnings Before Interest and Taxes)
3.2. Vốn sử dụng (Capital Employed) được tính như thế nào?
Vốn sử dụng (Capital Employed) được tính bằng cách lấy tổng tài sản trừ đi nợ ngắn hạn. Phương pháp tính này đảm bảo rằng chỉ có các nguồn vốn dài hạn, được sử dụng để tạo ra lợi nhuận trong dài hạn, được đưa vào mẫu số của công thức ROCE (Theo Investopedia).
Việc xác định chính xác vốn sử dụng là yếu tố then chốt để đảm bảo tính chính xác và tin cậy của chỉ số ROCE. Dữ liệu để tính toán được lấy từ bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp.
4. Cách phân tích và ứng dụng chỉ số ROCE hiệu quả?
Để phân tích và ứng dụng chỉ số ROCE hiệu quả, nhà đầu tư cần thực hiện so sánh theo chiều ngang (giữa các công ty) và theo chiều dọc (qua thời gian). Phân tích ROCE một cách riêng lẻ không mang lại nhiều giá trị; sức mạnh của nó nằm ở việc đặt trong bối cảnh so sánh phù hợp.
4.1. So sánh ROCE giữa các công ty trong cùng ngành được thực hiện như thế nào?
Việc so sánh ROCE giữa các công ty trong cùng ngành được thực hiện bằng cách đặt các chỉ số cạnh nhau để xác định doanh nghiệp nào sử dụng vốn hiệu quả nhất. Do các công ty trong cùng một ngành thường có mô hình kinh doanh và yêu cầu về vốn tương tự, việc so sánh này là hợp lý và cung cấp thông tin giá trị (Theo Damodaran Online).
Nhà đầu tư cần lưu ý các yếu tố sau khi so sánh:
– Đảm bảo các công ty có cùng chu kỳ kinh doanh.
– Xem xét sự khác biệt về quy mô và thị phần.
– Sử dụng dữ liệu tài chính đã được kiểm toán để đảm bảo tính nhất quán.
4.2. Phân tích xu hướng ROCE của một công ty qua các năm được thực hiện như thế nào?
Ảnh trên: ROCE
Phân tích xu hướng ROCE của một công ty qua các năm được thực hiện bằng cách vẽ biểu đồ chỉ số ROCE qua một giai đoạn (ví dụ 5-10 năm) để đánh giá sự ổn định và tăng trưởng. Một xu hướng ROCE tăng dần cho thấy hiệu quả hoạt động của công ty đang được cải thiện, trong khi một xu hướng giảm dần là một dấu hiệu đáng báo động.
Phân tích xu hướng giúp nhà đầu tư trả lời các câu hỏi quan trọng:
– Hiệu quả sử dụng vốn của công ty có bền vững không?
– Các quyết định đầu tư của ban lãnh đạo trong quá khứ có mang lại giá trị không?
– Công ty có khả năng duy trì lợi thế cạnh tranh của mình không?
5. So sánh ROCE với ROE và ROA?
ROCE, ROE (Return on Equity), và ROA (Return on Assets) đều là các chỉ số đo lường khả năng sinh lời, nhưng chúng phản ánh các khía cạnh khác nhau của hiệu quả hoạt động. Hiểu rõ sự khác biệt giữa ba chỉ số này giúp nhà đầu tư có một cái nhìn đa chiều và sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính của doanh nghiệp.
5.1. ROA (Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản) khác ROE như thế nào?
Ảnh trên: ROA (Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản)
ROA đo lường khả năng sinh lời trên tổng tài sản của công ty, trong khi ROE chỉ đo lường khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu. ROA cho biết hiệu quả của công ty trong việc sử dụng toàn bộ tài sản (bất kể được tài trợ bởi vốn chủ sở hữu hay nợ vay) để tạo ra lợi nhuận.
– Công thức ROA: Lợi nhuận ròng / Tổng tài sản.
– Công thức ROE: Lợi nhuận ròng / Vốn chủ sở hữu.
Sự khác biệt chính là ROA không phân biệt nguồn vốn tài trợ cho tài sản.
5.2. ROE (Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu) khác ROE như thế nào?
ROCE cung cấp một cái nhìn toàn diện hơn về hiệu quả sử dụng vốn so với ROE, vì ROE có thể bị bóp méo bởi đòn bẩy tài chính. Một công ty có thể tăng ROE bằng cách vay nợ nhiều hơn, điều này làm tăng rủi ro. Ngược lại, ROE bao gồm cả nợ và vốn chủ sở hữu trong mẫu số, cho thấy hiệu quả tạo ra lợi nhuận từ tất cả các nguồn vốn dài hạn.
Do đó, ROE thường được coi là một thước đo tốt hơn để đánh giá hiệu quả hoạt động cốt lõi, đặc biệt khi so sánh các công ty có cấu trúc vốn khác nhau.
Ảnh trên: ROE (Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu)
6. Hạn chế của chỉ số ROCE là gì?
Mặc dù là một chỉ số hữu ích, ROCE vẫn có những hạn chế nhất định và không nên được sử dụng một cách độc lập. Thứ nhất, ROE không tính đến các tài sản vô hình như thương hiệu hay bằng sáng chế, điều này có thể làm sai lệch kết quả đối với các công ty trong ngành công nghệ hoặc dịch vụ. Thứ hai, các công ty có lượng tiền mặt lớn và không được sử dụng có thể có chỉ số ROE bị giảm một cách nhân tạo, vì tiền mặt được tính vào vốn sử dụng nhưng không trực tiếp tạo ra lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
Việc hiểu rõ những hạn chế này giúp nhà đầu tư tránh được những kết luận sai lầm khi phân tích. Các nhà đầu tư cần kết hợp ROE với các chỉ số tài chính và phân tích định tính khác để có một bức tranh toàn cảnh.
7. Đồng hành cùng chuyên gia để đầu tư hiệu quả
Việc phân tích các chỉ số phức tạp như ROE và áp dụng chúng vào thực tế đòi hỏi kiến thức chuyên sâu và kinh nghiệm. Đối với nhà đầu tư, đặc biệt là những người mới tham gia thị trường, việc hiểu sai hoặc bỏ qua các sắc thái quan trọng có thể dẫn đến những quyết định đầu tư thua lỗ. Đây chính là lúc sự đồng hành của một chuyên gia trở nên vô giá.
Bạn là nhà đầu tư mới đang loay hoay tìm lối đi, hay một nhà đầu tư đang thua lỗ và mong muốn một phương pháp hiệu quả hơn? Tại CASIN, chúng tôi không chỉ là những môi giới truyền thống tập trung vào giao dịch. Chúng tôi là đối tác tư vấn đầu tư cá nhân, đồng hành cùng bạn trong dài hạn để bảo vệ vốn và tạo ra lợi nhuận ổn định. Chúng tôi giúp bạn xây dựng một chiến lược cá nhân hóa, phù hợp với mục tiêu và khẩu vị rủi ro, mang lại sự an tâm tuyệt đối và tăng trưởng tài sản bền vững. Hãy để các chuyên gia của chúng tôi hỗ trợ bạn trên hành trình đầu tư với dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp của Casin. Liên hệ ngay qua số điện thoại (Call/Zalo) trên website để được tư vấn.
Ảnh trên: Dịch Vụ Tư Vấn Và Đầu Tư Chứng Khoán CASIN
8. Đánh giá từ người dùng
Kinh nghiệm thực tế từ cộng đồng nhà đầu tư là một nguồn tham khảo giá trị để hiểu rõ hơn về ứng dụng của các chỉ số tài chính.
– Anh Quang Huy, một nhà đầu tư tại Hà Nội, khách hàng của Casin đã phát biểu: “Trước đây tôi chỉ nhìn vào ROE và suýt đầu tư vào một công ty nợ rất cao. Nhờ phân tích sâu hơn về ROE, tôi nhận ra rủi ro và tránh được một khoản lỗ lớn. Việc hiểu đúng bản chất chỉ số là cực kỳ quan trọng.”
– Chị Minh Anh, một nhà đầu tư tại TP.HCM, khách hàng của Casin đã phát biểu: “Tôi thường dùng ROE để sàng lọc các công ty sản xuất. Những công ty có ROE cao và ổn định trong 5 năm liên tiếp thường là những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh rất tốt và là những khoản đầu tư an toàn.”
9. Các câu hỏi thường gặp về ROCE (FAQ)
1. ROCE bao nhiêu được coi là tốt?
Một chỉ số ROCE trên 15% thường được coi là tốt, tuy nhiên con số này phụ thuộc rất nhiều vào ngành và chi phí sử dụng vốn của công ty (Theo Morningstar).
2. Chỉ số ROE âm có ý nghĩa gì?
Ảnh trên: ROCE âm có nghĩa là công ty đang thua lỗ.
ROCE âm có nghĩa là công ty đang có lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) âm, tức là hoạt động kinh doanh cốt lõi đang thua lỗ.
3. Tại sao nên dùng ROE thay vì ROA để so sánh các công ty?
ROCE tốt hơn ROA để so sánh vì nó chỉ tập trung vào vốn dài hạn được sử dụng để tạo ra lợi nhuận, loại bỏ ảnh hưởng của nợ ngắn hạn.
4. Ngành nào thường có chỉ số ROE cao?
Các ngành công nghệ, dược phẩm và hàng tiêu dùng không thiết yếu thường có ROE cao do biên lợi nhuận tốt và tài sản vô hình lớn (Theo S&P Global).
5. ROCE có thể được áp dụng cho các ngân hàng không?
ROCE ít được sử dụng cho các ngân hàng và tổ chức tài chính vì mô hình kinh doanh và cấu trúc bảng cân đối kế toán của họ rất khác biệt.
6. Làm thế nào để cải thiện chỉ số ROE của một công ty?
Một công ty có thể cải thiện ROE bằng cách tăng lợi nhuận (tăng doanh thu, giảm chi phí) hoặc giảm lượng vốn sử dụng (quản lý tài sản hiệu quả hơn).
7. Dữ liệu để tính ROE được lấy từ đâu?
Dữ liệu để tính ROE, bao gồm EBIT và các thành phần của vốn sử dụng, được lấy từ báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán của công ty.
Ảnh trên: Bảng cân đối kế toán
8. Sự khác biệt giữa EBIT và Lợi nhuận ròng là gì?
EBIT là lợi nhuận trước khi trừ chi phí lãi vay và thuế, trong khi lợi nhuận ròng là lợi nhuận cuối cùng sau khi đã trừ tất cả các chi phí.
9. Vốn sử dụng có thể âm không?
Vốn sử dụng rất hiếm khi âm. Trường hợp này xảy ra khi nợ ngắn hạn của công ty lớn hơn tổng tài sản, một dấu hiệu của khủng hoảng tài chính nghiêm trọng.
10. Nên xem xét ROE trong bao nhiêu năm để đánh giá xu hướng?
Nhà đầu tư nên xem xét dữ liệu ROE trong ít nhất 5 năm để có cái nhìn đáng tin cậy về xu hướng hiệu quả hoạt động của một công ty.
10. Kết luận
ROCE (Return on Capital Employed) là một công cụ phân tích tài chính mạnh mẽ, cung cấp một thước đo toàn diện và sâu sắc về hiệu quả sử dụng vốn của một doanh nghiệp. Bằng cách tập trung vào khả năng sinh lời từ toàn bộ nguồn vốn dài hạn, ROE giúp nhà đầu tư nhìn xa hơn những biến động ngắn hạn và xác định các công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững và năng lực quản trị vượt trội.
Tuy nhiên, không một chỉ số đơn lẻ nào có thể kể toàn bộ câu chuyện. Để đưa ra quyết định đầu tư thông minh, nhà đầu tư cần kết hợp phân tích ROE với các chỉ số khác như ROE, ROA, cùng với việc đánh giá bối cảnh ngành và các yếu tố định tính của doanh nghiệp. Việc đầu tư dựa trên sự hiểu biết sâu sắc và dữ liệu khách quan chính là nền tảng cho sự thành công tài chính bền vững.
bởi Nguyễn Tiến Dũng | Th8 5, 2025 | Chứng Khoán Cơ Bản
Phí giao dịch VPS là tập hợp các chi phí mà nhà đầu tư phải thanh toán cho Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS khi thực hiện các hoạt động mua bán, ký quỹ và lưu ký chứng khoán. Các chi phí này được cấu thành từ nhiều loại phí và thuế theo quy định của VPS và Bộ Tài chính, đóng vai trò cốt lõi trong việc duy trì hoạt động của hệ thống và cung cấp dịch vụ cho nhà đầu tư.
Biểu phí giao dịch của VPS sở hữu thuộc tính độc nhất trên thị trường với chính sách miễn phí giao dịch cho tài khoản thường trên tiểu khoản 1. Chính sách này giúp VPS thu hút một lượng lớn nhà đầu tư mới, tuy nhiên cần lưu ý rằng việc miễn phí chỉ áp dụng cho phí mua bán cổ phiếu và không bao gồm các loại thuế, phí khác như lãi vay margin hay phí lưu ký.
Một thuộc tính hiếm trong cấu trúc phí của VPS là sự phân hóa rõ rệt giữa các gói dịch vụ và đối tượng khách hàng khác nhau. Nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc khách hàng ưu tiên có thể được áp dụng một biểu phí riêng biệt, đi kèm với các dịch vụ tư vấn chuyên sâu, phản ánh chiến lược cá nhân hóa dịch vụ của công ty này.
Việc hiểu rõ cấu trúc phí giao dịch tại VPS không chỉ là việc nắm bắt các con số mà còn là một yếu tố chiến lược quan trọng. Một quyết định đầu tư hiệu quả phải cân bằng giữa lợi nhuận kỳ vọng và các chi phí phải trả, từ đó tối ưu hóa hiệu suất danh mục và đảm bảo sự tăng trưởng tài sản bền vững trong dài hạn.
1. Phí Giao Dịch Chứng Khoán VPS Là Gì?
Ảnh trên: Phí Giao Dịch Chứng Khoán VPS
Phí giao dịch chứng khoán VPS là tổng hợp các khoản chi phí bắt buộc mà nhà đầu tư phải chi trả cho mỗi hoạt động mua, bán, hoặc các dịch vụ tài chính liên quan được thực hiện thông qua nền tảng của Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS. Các khoản phí này được quy định rõ ràng trong biểu phí của công ty và tuân thủ theo các thông tư hướng dẫn của Bộ Tài chính.
Vai trò của Phí Giao Dịch
Phí giao dịch đóng vai trò là nguồn thu chính để các công ty chứng khoán như VPS duy trì và phát triển hệ thống công nghệ, trả lương cho đội ngũ nhân sự, và cung cấp các dịch vụ hỗ trợ khách hàng. Theo quy định của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, việc thu phí đảm bảo hoạt động minh bạch và ổn định của thị trường.
Các Yếu Tố Cấu Thành Biểu Phí VPS
Biểu phí của VPS được cấu thành bởi nhiều loại phí và thuế khác nhau, mỗi loại áp dụng cho một dịch vụ hoặc giao dịch cụ thể. Việc phân tách rõ ràng các yếu tố này giúp nhà đầu tư kiểm soát chi phí hiệu quả hơn.
Các yếu tố này bao gồm phí giao dịch trực tiếp, phí dịch vụ tài chính (margin), và các loại thuế, phí do cơ quan quản lý nhà nước quy định. Tiếp theo, bài viết sẽ phân tích chi tiết từng loại phí trong biểu phí mới nhất của VPS.
2. Biểu Phí Giao Dịch VPS Mới Nhất Năm 2025?
Biểu phí giao dịch VPS được cập nhật thường xuyên và phân chia rõ ràng cho từng loại sản phẩm đầu tư, bao gồm chứng khoán cơ sở, chứng khoán phái sinh, và các dịch vụ tài chính khác. Việc nắm rõ biểu phí này là yêu cầu cơ bản đối với mọi nhà đầu tư khi tham gia thị trường thông qua VPS.
Phí Giao Dịch Cổ Phiếu, Chứng Chỉ Quỹ (Cơ sở)
Ảnh trên: Các sàn chứng khoán tại Việt Nam
Đối với giao dịch cổ phiếu, chứng chỉ quỹ và chứng quyền trên sàn HOSE, HNX và UPCOM, VPS áp dụng chính sách ưu đãi cạnh tranh.
– Tài khoản thường (Tiểu khoản 1): VPS áp dụng chính sách miễn phí giao dịch trọn đời (0%). Đây là một trong những chính sách thu hút nhà đầu tư mạnh mẽ nhất của công ty (Theo Biểu phí công bố của VPS, 2025).
– Tài khoản ký quỹ (Margin – Tiểu khoản 6): Phí giao dịch được áp dụng ở mức 0.15%, tuy nhiên có thể thay đổi tùy thuộc vào chính sách cho từng nhóm khách hàng hoặc các chương trình khuyến mãi cụ thể.
Phí Giao Dịch Chứng Khoán Phái Sinh
Đối với thị trường phái sinh, biểu phí của VPS cũng được xem là cạnh tranh so với mặt bằng chung của thị trường.
– Phí giao dịch trong ngày: 1.000 VNĐ/hợp đồng.
– Phí giao dịch qua đêm: Miễn phí.
– Phí quản lý vị thế qua đêm: 2.560 VNĐ/hợp đồng/đêm (Theo Biểu phí phái sinh VPS, 2025).
– Phí nộp/rút tiền tài sản ký quỹ: Miễn phí.
Lãi Suất Margin (Phí Vay Ký Quỹ)
Lãi suất vay ký quỹ (margin) tại VPS được áp dụng theo dư nợ thực tế và có sự khác biệt giữa các gói sản phẩm. Theo chính sách công bố, lãi suất dao động từ 9.8%/năm, áp dụng cho các gói vay có thời hạn cụ thể. Đối với các khoản vay thông thường, mức lãi suất có thể cao hơn, thường từ 14%/năm.
Các Loại Phí và Thuế Khác
Ảnh trên: Thuế Thu Nhập Cá Nhân
Ngoài các khoản phí do VPS thu, nhà đầu tư còn phải chịu các loại thuế và phí do cơ quan nhà nước quy định.
– Thuế thu nhập cá nhân: Nhà đầu tư phải nộp 0.1% trên tổng giá trị bán chứng khoán cơ sở cho mỗi lần giao dịch, theo quy định tại Thông tư 111/2013/TT-BTC.
– Phí trả cho Sở Giao dịch Chứng khoán: Mức phí này là 0.027% trên giá trị giao dịch, áp dụng cho cả lệnh mua và bán.
– Phí lưu ký chứng khoán: Nhà đầu tư cần trả 0.27 VNĐ/cổ phiếu, chứng chỉ quỹ/tháng cho Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam (VSDC), với mức thu tối đa là 2.700.000 VNĐ/tháng/tài khoản.
Việc hiểu rõ từng loại phí này giúp nhà đầu tư có cái nhìn toàn diện về chi phí. Một câu hỏi phổ biến khác là liệu việc khởi tạo tài khoản ban đầu có tốn kém hay không.
3. Mở Tài Khoản Chứng Khoán VPS Có Mất Phí Không?
Việc mở tài khoản chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS hoàn toàn miễn phí. Nhà đầu tư có thể thực hiện quy trình mở tài khoản trực tuyến thông qua công nghệ eKYC trên ứng dụng VPS SmartOne hoặc tại các quầy giao dịch của VPS trên toàn quốc mà không phải trả bất kỳ khoản phí khởi tạo nào.
Quy trình eKYC cho phép nhà đầu tư hoàn tất việc đăng ký chỉ trong vài phút, giúp tiết kiệm thời gian và chi phí đi lại. Sau khi tài khoản được kích hoạt, nhà đầu tư có thể bắt đầu giao dịch ngay lập tức. Chính sách miễn phí mở tài khoản này là một phần trong chiến lược của VPS nhằm phổ cập đầu tư chứng khoán đến đông đảo công chúng.
Ảnh trên: eKYC
4. VPS Có Thực Sự Miễn Phí Giao Dịch Không?
Chính sách miễn phí giao dịch của VPS là có thật, tuy nhiên chính sách này chỉ áp dụng cho một số điều kiện cụ thể và không bao gồm tất cả các chi phí liên quan đến một lệnh mua bán chứng khoán. Việc hiểu rõ phạm vi của chính sách này giúp nhà đầu tư tránh những hiểu lầm không đáng có về tổng chi phí phải trả.
Điều Kiện Áp Dụng Chính Sách Miễn Phí
Chính sách miễn phí giao dịch 0% của VPS chủ yếu áp dụng cho các nhà đầu tư sử dụng tài khoản thường (tiểu khoản 1) để giao dịch cổ phiếu, chứng chỉ quỹ. Đối với các nhà đầu tư sử dụng tài khoản ký quỹ (margin) hoặc tham gia các sản phẩm khác, một biểu phí khác sẽ được áp dụng.
So Sánh Biểu Phí VPS Với Các Công Ty Chứng Khoán Khác
So với các công ty chứng khoán lớn khác trên thị trường, chính sách miễn phí giao dịch cho tài khoản thường của VPS là một lợi thế cạnh tranh vượt trội.
– Công ty Chứng khoán SSI: Phí giao dịch dao động từ 0.15% đến 0.25% tùy thuộc vào giá trị giao dịch.
– Công ty Chứng khoán VNDIRECT: Biểu phí cũng dao động quanh mức 0.15%.
– Công ty Chứng khoán TCBS (Techcombank): Áp dụng mức phí 0.1%, nhưng cũng có các gói miễn phí đi kèm điều kiện cụ thể.
Sự khác biệt này cho thấy VPS tập trung mạnh vào việc giảm thiểu chi phí giao dịch ban đầu cho nhà đầu tư cá nhân. Khi đã hiểu rõ các loại phí, bước tiếp theo là tìm cách để quản lý chúng hiệu quả.
Ảnh trên: Biểu Phí VPS Với Các Công Ty Chứng Khoán Khác
5. Cách Tối Ưu Hóa Phí Giao Dịch Tại VPS?
Để tối ưu hóa phí giao dịch tại VPS, nhà đầu tư cần kết hợp việc lựa chọn loại tài khoản phù hợp, quản lý hiệu quả các khoản vay margin và xây dựng một chiến lược giao dịch hợp lý. Việc chủ động kiểm soát chi phí sẽ góp phần quan trọng vào việc gia tăng lợi nhuận ròng của danh mục đầu tư.
Dưới đây là các phương pháp hiệu quả:
- Tận dụng tài khoản thường: Sử dụng tiểu khoản 1 cho các giao dịch không cần đòn bẩy để hưởng chính sách miễn phí giao dịch 0%.
- Quản lý chặt chẽ dư nợ margin: Lên kế hoạch trả nợ vay margin sớm để giảm thiểu chi phí lãi vay. Tránh giữ các khoản vay qua nhiều ngày nếu không cần thiết.
- Hạn chế giao dịch tần suất cao: Giao dịch liên tục làm phát sinh nhiều chi phí và thuế. Xây dựng một chiến lược đầu tư trung và dài hạn sẽ giúp giảm thiểu chi phí không cần thiết.
- Nắm rõ các loại thuế và phí cố định: Luôn tính toán thuế TNCN (0.1% giá trị bán) và các phí trả cho Sở Giao dịch khi ra quyết định đầu tư.
Đối với nhà đầu tư mới, việc tự mình quản lý và tối ưu hóa toàn bộ các chi phí này có thể gặp nhiều thách thức. Thị trường chứng khoán luôn biến động và việc thiếu kinh nghiệm có thể dẫn đến các quyết định sai lầm, gây thua lỗ. Nếu bạn đang tìm kiếm một lộ trình đầu tư bài bản và an toàn, việc có một chuyên gia đồng hành là vô cùng cần thiết. Thay vì chỉ tập trung vào giao dịch, một chiến lược đầu tư được cá nhân hóa sẽ giúp bạn bảo vệ vốn và tạo ra lợi nhuận bền vững. CASIN, với vai trò là công ty tư vấn đầu tư chuyên nghiệp, sẽ đồng hành cùng bạn trong dài hạn, xây dựng danh mục phù hợp với khẩu vị rủi ro và mục tiêu tài chính của riêng bạn, mang lại sự an tâm và tăng trưởng tài sản ổn định. Bạn có thể liên hệ với Casin qua số điện thoại (call/zalo) ở góc dưới website hoặc điền thông tin tư vấn TẠI ĐÂY.
Ảnh trên: Dịch Vụ Tư Vấn Và Đầu Tư Chứng Khoán CASIN
6. Đánh Giá Từ Người Dùng Về Biểu Phí VPS
Trải nghiệm thực tế từ cộng đồng nhà đầu tư là một kênh thông tin quan trọng để đánh giá về biểu phí của VPS.
Anh Minh Hoàng, một nhà đầu tư tại Hà Nội, mua hàng của VPS đã phát biểu: “Chính sách miễn phí giao dịch của VPS thực sự hấp dẫn, đặc biệt với những người mới như tôi. Nó giúp tôi tiết kiệm được một khoản chi phí đáng kể trong giai đoạn đầu làm quen với thị trường.”
Chị Lan Anh, một nhà đầu tư có kinh nghiệm tại TP.HCM, mua hàng của VPS đã phát biểu: “Mặc dù phí giao dịch cơ sở được miễn, nhà đầu tư cần chú ý đến lãi suất margin. So với một vài công ty khác, lãi suất margin của VPS không phải là thấp nhất, cần cân nhắc kỹ khi sử dụng đòn bẩy cao.”
7. Các Câu Hỏi Thường Gặp (FAQ) Về Phí Giao Dịch VPS
1. Phí giao dịch chứng khoán VPS có bao gồm thuế không?
Phí giao dịch do VPS công bố không bao gồm thuế. Nhà đầu tư phải trả thêm 0.1% thuế thu nhập cá nhân trên giá trị mỗi lần bán chứng khoán, theo quy định của Bộ Tài chính.
2. Làm thế nào để kiểm tra chi tiết phí giao dịch trên ứng dụng VPS SmartOne?
Ảnh trên: VPS SmartOne
Nhà đầu tư có thể xem chi tiết sao kê giao dịch trong mục “Lịch sử Giao dịch” hoặc “Quản lý Tài sản” trên ứng dụng VPS SmartOne để kiểm tra các khoản phí đã bị trừ.
3. Phí margin VPS được tính như thế nào?
Phí margin tại VPS được tính dựa trên số dư nợ thực tế cuối ngày và lãi suất công bố. Lãi suất được tính theo ngày và cộng dồn cho đến khi nhà đầu tư thanh toán hết khoản vay.
4. Nếu không giao dịch trong thời gian dài, tài khoản VPS có bị tính phí không?
Tài khoản chứng khoán VPS không phát sinh giao dịch sẽ không bị tính phí duy trì tài khoản. Phí chỉ phát sinh khi nhà đầu tư thực hiện các lệnh mua bán hoặc sử dụng dịch vụ tài chính.
5. Phí chuyển tiền từ tài khoản chứng khoán VPS ra ngân hàng là bao nhiêu?
VPS miễn phí chuyển tiền từ tài khoản chứng khoán ra tài khoản ngân hàng liên kết. Đối với các ngân hàng khác ngoài hệ thống liên kết, mức phí sẽ theo biểu phí của ngân hàng.
6. Chính sách miễn phí giao dịch của VPS áp dụng trong bao lâu?
Theo công bố hiện tại, chính sách miễn phí giao dịch 0% cho tài khoản thường tại VPS là chính sách trọn đời, không có thời hạn kết thúc cụ thể (Theo VPS, 2025).
7. Phí giao dịch trái phiếu tại VPS được tính như thế nào?
Phí giao dịch trái phiếu tại VPS thường được thỏa thuận trực tiếp và không theo biểu phí niêm yết công khai như cổ phiếu. Mức phí này phụ thuộc vào giá trị và loại trái phiếu giao dịch.
8. So sánh phí giao dịch phái sinh của VPS và các công ty khác?
Mức phí giao dịch phái sinh 1.000 VNĐ/hợp đồng của VPS được đánh giá là cạnh tranh và thuộc nhóm thấp nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay.
Ảnh trên: Phí giao dịch phái sinh của VPS và các công ty khác
9. Có cách nào để được giảm phí giao dịch margin tại VPS không?
VPS có các chương trình ưu đãi lãi suất margin dành cho khách hàng VIP hoặc các gói vay có kỳ hạn cụ thể. Nhà đầu tư có thể liên hệ nhân viên chăm sóc khách hàng để biết thêm chi tiết.
10. Phí ứng trước tiền bán chứng khoán tại VPS là bao nhiêu?
Phí ứng trước tiền bán tại VPS được tính dựa trên một mức lãi suất cố định, thường dao động quanh 0.038%/ngày, tương đương khoảng 14%/năm (Theo Biểu phí VPS, 2025).
8. Kết Luận
Việc nắm vững thông tin về phí giao dịch VPS là một yêu cầu cơ bản và là yếu tố chiến lược ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả đầu tư. Mặc dù VPS nổi bật với chính sách miễn phí giao dịch cho tài khoản thường, nhà đầu tư cần có một cái nhìn toàn diện về tất cả các chi phí liên quan, từ lãi suất margin, phí phái sinh cho đến các loại thuế theo quy định.
Bằng cách xây dựng một chiến lược giao dịch thông minh, quản lý chặt chẽ các chi phí và tận dụng đúng các chính sách ưu đãi, nhà đầu tư có thể tối ưu hóa lợi nhuận và xây dựng một nền tảng tài chính vững chắc. Thông điệp cuối cùng là chi phí giao dịch, dù nhỏ, nhưng sẽ có tác động lớn trong dài hạn; do đó, việc kiểm soát chúng một cách chủ động chính là bước đi khôn ngoan của một nhà đầu tư chuyên nghiệp.
