Đôi khi, tôi ngồi ngẫm lại những phiên giao dịch sôi động, thấy giá cổ phiếu tăng vọt rồi lại lao dốc chỉ trong vài ngày ngắn ngủi. Bạn đã từng thắc mắc liệu yếu tố nào khiến thị trường chứng khoán đôi lúc hừng hực khí thế, lúc khác lại ảm đạm? Một trong những yếu tố sống còn chính là thanh khoản trong chứng khoán là gì. Tôi cũng từng loay hoay và chịu khá nhiều “cú tát” của thị trường trước khi hiểu rõ ý nghĩa của thanh khoản. Nếu bạn đang muốn đầu tư nhưng chưa hiểu sâu về thanh khoản, tôi tin bài viết này sẽ giúp bạn có góc nhìn đầy đủ hơn, dễ dàng áp dụng ngay vào chiến lược đầu tư.
1. Khái Niệm Về Thanh Khoản Và Tại Sao Nó Lại Cực Kỳ Quan Trọng
Tôi vẫn nhớ cảm giác lần đầu thấy một cổ phiếu trên bảng điện với khối lượng giao dịch cao chót vót, giá thì lên xuống liên tục, trong khi mã khác thì ế ẩm không ai ngó ngàng. Đây chính là biểu hiện rất rõ của thanh khoản thị trường. Vậy thanh khoản trong chứng khoán là gì? Đó là mức độ dễ dàng mua vào và bán ra của một cổ phiếu hoặc một loại tài sản trên sàn. Nếu bạn có thể mua bán ngay tức khắc với mức giá sát giá thị trường, nghĩa là thanh khoản đang ở trạng thái tốt. Ngược lại, khi cố gắng bán mà chẳng ai chịu mua hoặc chỉ mua với giá quá thấp, thanh khoản có vấn đề.
Có người bạn của tôi từng “chết kẹt” ở một cổ phiếu đầu cơ, vì thanh khoản quá thấp. Bất kể thông tin niêm yết đẹp đẽ hay phân tích kỹ thuật ra sao, anh ấy không thể thoát hàng kịp khi thị trường chuyển từ bull run sang dowtrend. Chứng kiến cảnh đó, tôi hiểu được rằng thanh khoản chẳng khác gì dòng chảy máu huyết của thị trường. Thiếu nó, mọi cơ hội kiếm lời trở nên vô nghĩa.
Ảnh trên: Thanh khoản trong chứng khoán là mức độ dễ dàng mua vào và bán ra của một cổ phiếu hoặc một loại tài sản trên sàn.
2. Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Thanh Khoản Trong Thị Trường Chứng Khoán Là Gì
Thị trường chứng khoán Việt Nam, với đại diện là VN-Index, từng chứng kiến những giai đoạn thanh khoản bùng nổ, có hôm giá trị giao dịch đạt hàng chục nghìn tỷ đồng. Nhưng cũng có lúc, thanh khoản thị trường lại èo uột, nhà đầu tư chán nản, khối lượng giao dịch rơi xuống mức cực thấp. Mỗi khi suy nghĩ về câu chuyện này, tôi thường đặt ra câu hỏi: Vậy điều gì tạo nên sự khác biệt?
Thứ nhất, tâm lý nhà đầu tư. Khi tin tốt dồn dập, niềm tin mạnh mẽ, sức cầu tăng vọt, ai cũng muốn nhảy vào. Còn khi thị trường đổ dốc, nỗi sợ hãi khiến người ta co cụm, vắng người giao dịch, thanh khoản giảm. Thứ hai, biến động lãi suất ngân hàng. Lãi suất thấp thường kích thích dòng tiền chảy vào chứng khoán, làm tăng thanh khoản. Ngược lại, lãi suất cao khiến nhiều người gửi tiết kiệm thay vì mạo hiểm trên sàn. Thứ ba, yếu tố vĩ mô và chính sách như luật chứng khoán, chính sách hỗ trợ kinh tế, gói kích thích của Chính phủ cũng ảnh hưởng rất lớn đến dòng tiền. Và không thể bỏ qua động thái từ khối ngoại, khi nhóm này mua mạnh, thị trường trở nên sôi động, thanh khoản cao. Mọi người hào hứng chờ “cá mập” bơm tiền vào, nhưng nếu các quỹ nước ngoài rút đi, tính thanh khoản có thể lao dốc.
3. Sự Khác Biệt Giữa Thanh Khoản Cao Và Thanh Khoản Thấp
Tôi nhớ thời điểm thị trường vào giai đoạn bùng nổ, khối lượng giao dịch có lúc cao kỷ lục, lên đến hơn một tỷ cổ phiếu trao tay mỗi phiên. Nhiều người hứng khởi vì thấy mình dễ dàng mua xong bán ngay trong phiên T+2 hoặc thậm chí cùng ngày nếu làm hợp đồng ký quỹ với công ty chứng khoán. Đó là minh chứng của thanh khoản cao. Khi thanh khoản dồi dào, mức giá khớp lệnh cũng phản ánh chân thực cung-cầu, ít bị thao túng. Nhà đầu tư hoàn toàn có thể chọn lọc cổ phiếu, lướt sóng ngắn hạn hoặc nắm giữ trung hạn đều được.
Ngược lại, thanh khoản thấp giống như “không khí đặc quánh” – mọi lệnh mua bán đều trầy trật. Giả sử bạn có một chiến lược đầu tư tuyệt vời, chọn được mã tiềm năng nhưng cổ phiếu đó “lạnh ngắt” về khối lượng, bạn không thể chốt lời đúng thời điểm. Đó là trải nghiệm không mấy dễ chịu. Tôi từng “ôm” cổ phiếu thanh khoản thấp, chỉ khoảng vài ngàn cổ giao dịch mỗi phiên, đến khi muốn thoát hàng lại không ai mua. Nếu có người mua, họ cũng ép giá xuống rất sâu, buộc tôi phải bán lỗ. Nhìn thấy những trường hợp như vậy, hẳn bạn cũng mường tượng được sức mạnh của thanh khoản là như thế nào.
4. Cách Đo Lường Và Đánh Giá Thanh Khoản
Thường thì tôi bắt đầu quan sát thanh khoản bằng khối lượng giao dịch (volume) và giá trị giao dịch (value) của một phiên. Khối lượng giao dịch là số lượng cổ phiếu đã được khớp, còn giá trị giao dịch là tổng số tiền tương ứng với khối lượng cổ phiếu đó. Tôi hay theo dõi chỉ số này ở những thời điểm nhạy cảm như khi VN-Index tiệm cận vùng kháng cự quan trọng, hoặc khi cổ phiếu chuẩn bị có tin tức. Nếu khối lượng tăng đột biến kèm giá tăng, có thể đó là tín hiệu dòng tiền đang đổ vào. Ngược lại, giá tăng nhưng khối lượng teo tóp cũng khiến tôi đặt dấu chấm hỏi: Liệu đó có phải chiêu trò của nhóm “tay to” đang lùa gà?
Ngoài ra, tôi còn chú ý đến một vài chỉ báo phân tích kỹ thuật liên quan đến thanh khoản. Ví dụ đường OBV (On Balance Volume) để xem dòng tiền tích lũy ra sao, hay so sánh khối lượng trung bình 20 phiên để biết giao dịch có đang nóng lên hay không. Nhiều người khác thích “bắt trend” bằng các mô hình phân tích, nhìn xem volume tăng giảm thế nào ở các phiên test cung – test cầu. Thế nhưng, theo kinh nghiệm của tôi, càng đơn giản càng hiệu quả: quan sát sự thay đổi của khối lượng giao dịch theo thời gian, kết hợp với giá để nắm bắt xu hướng.
Ảnh trên: Quan sát thanh khoản bằng khối lượng giao dịch (volume) và giá trị giao dịch (value) của một phiên.
5. Thanh Khoản Và Ảnh Hưởng Đến Giá Cổ Phiếu
Tôi đã từng tận mắt chứng kiến một cổ phiếu vốn hóa tầm trung, trước đó chìm trong quên lãng, bỗng tăng trần liên tục nhờ “game M&A”. Những phiên đầu, khối lượng giao dịch chỉ vài trăm nghìn đơn vị, nhưng tin đồn râm ran khiến thị trường chú ý, khối lượng bùng nổ, thanh khoản cải thiện, giá liên tục leo dốc. Tất cả diễn ra nhanh như một cơn mưa rào. Dĩ nhiên, khi câu chuyện M&A không còn nóng, nhà đầu tư chốt lời, khối lượng giảm đi rõ rệt, giá quay đầu giảm không phanh.
Có một điều thú vị là giá tăng mạnh có thể thúc đẩy thanh khoản, vì ai cũng sợ mất cơ hội, nhưng cũng có tình huống giá tăng chỉ vì một nhóm nhỏ “đánh lên”. Nếu thanh khoản không theo kịp, rủi ro “uptrend ảo” rất lớn. Nên trước khi xuống tiền, tôi thường “bắt mạch” xem liệu dòng tiền đang “bơm” vào cổ phiếu hay chỉ là ảo ảnh nhất thời.
6. Kinh Nghiệm Tránh Mắc Kẹt Ở Cổ Phiếu Thanh Khoản Thấp
Bạn đã bao giờ ở trong tình huống muốn bán nhưng không thể bán, muốn thoát nhưng kẹt cứng? Cảm giác đó rất khó chịu. Tôi từng rút ra kinh nghiệm xương máu khi tham gia những mã thanh khoản thấp. Dù doanh nghiệp có câu chuyện tăng trưởng, giá đang ở vùng hấp dẫn, chiến lược đầu tư dài hạn nghe rất thuyết phục, nhưng nếu thanh khoản èo uột, tôi phải cân nhắc kỹ. Bởi lẽ, thị trường chứng khoán không chỉ dựa vào kỳ vọng mà còn phụ thuộc vào sức cầu thực tế.
Tôi đã mất không ít tiền trong quá khứ vì đinh ninh rằng “giá rẻ, thể nào cũng có người mua sau mình”. Sự thật: muốn rẻ đến đâu cũng chẳng ai buồn ngó. Thế là tiền nằm chết ở đó, cơ hội đầu tư khác thì trôi qua. Từ bài học này, tôi luôn tham khảo cả khối lượng giao dịch bình quân trước khi quyết định mua. Đương nhiên, vẫn có người thích ôm cổ phiếu thanh khoản thấp trong dài hạn, chỉ chờ cổ tức. Nhưng nếu bạn thuộc kiểu thích xoay vòng vốn, thanh khoản là tiêu chí số một cần quan tâm.
7. Ứng Dụng Thực Tế Khi Thị Trường Sôi Động Và Lúc Trầm Lắng
Ai đã trải qua giai đoạn năm 2021 – 2022 hẳn sẽ nhớ không khí “sôi như chảo lửa” của thị trường. Mọi người đổ xô mở tài khoản, giao dịch T+ liên tục, công ty chứng khoán nới hạn mức ký quỹ, khối lượng giao dịch khổng lồ. Thanh khoản cao, giá dễ dao động, ai nhanh tay có thể “lướt sóng” bắt nhịp thị trường, kiếm lợi nhuận tốt. Nhưng chính thời điểm này, tôi thấy không ít nhà đầu tư mới vội vàng mua đuổi giá cao rồi nhận ngay trái đắng khi thị trường quay đầu. Thanh khoản cao chưa chắc đồng nghĩa với rủi ro thấp.
Khi thị trường trầm lắng, thanh khoản giảm, chỉ số VN-Index bò lên một cách khó nhọc, đây là lúc tôi thích chọn lọc cổ phiếu có tiềm năng. Thời điểm này, những mã tốt nhưng bị thị trường quên lãng có thể có giá tương đối rẻ. Tuy nhiên, tôi vẫn cần chú ý đến “sức khỏe” của doanh nghiệp và xem khối lượng giao dịch có đáp ứng đủ kỳ vọng nếu mai mốt muốn bán hay không. Nghe hơi “khó chiều”, nhưng bản thân tôi tin rằng, sự kết hợp giữa yếu tố cơ bản của cổ phiếu và thanh khoản là chiếc chìa khóa an toàn.
8. Rủi Ro Khi Thanh Khoản Xuống Thấp Trong Bối Cảnh Kinh Tế Xã Hội
khủng hoảng khiến kinh tế xã hội Việt Nam lao đao, thị trường chứng khoán lao dốc, nhiều người hoảng sợ rút tiền, khiến thanh khoản sụt giảm mạnh
Ảnh trên: Khủng hoảng khiến kinh tế xã hội Việt Nam lao đao, thị trường chứng khoán lao dốc, nhiều người hoảng sợ rút tiền, khiến thanh khoản sụt giảm mạnh.
Tôi đã thấy những đợt khủng hoảng khiến kinh tế xã hội Việt Nam lao đao, thị trường chứng khoán lao dốc, nhiều người hoảng sợ rút tiền, khiến thanh khoản sụt giảm mạnh. Điển hình như khi dịch bệnh bùng phát, nỗi lo sợ len lỏi khắp nơi. Lúc đó, hầu hết chúng ta ưu tiên nắm giữ tiền mặt, chứ không mạo hiểm “bắt dao rơi”. Cũng là thời điểm thị trường ít thanh khoản, giá cổ phiếu biến động mạnh, trồi sụt liên tục. Rõ ràng, mọi thứ trên thị trường chứng khoán đều có liên quan đến bối cảnh kinh tế xã hội: từ mức lạm phát, tốc độ tăng trưởng GDP, đến chính sách điều hành vĩ mô.
Những phiên buồn tẻ, giao dịch thấp, cổ phiếu “ngáp ngắn ngáp dài” có thể tạo điều kiện cho các “đội lái” lũng đoạn. Họ chỉ cần gom một lượng cổ phiếu đủ lớn và tung vài tin đồn, giá có thể đẩy lên bất thường. Thanh khoản thấp khiến giá dễ bị thao túng. Chẳng hạn, vài năm trước, có những mã nhỏ chỉ cần mua vài lô lớn đã đủ đẩy cổ phiếu tăng trần vài phiên liên tiếp rồi xả hàng. Chính vì vậy, theo dõi yếu tố thanh khoản kết hợp kiểm soát rủi ro là biện pháp an toàn để tránh rơi vào bẫy của thị trường.
9. Thanh Khoản Và Chiến Lược Đầu Tư Cho Người Mới
Khi tôi mới tập tành chứng khoán, tôi thường nghe lời khuyên: “Chọn mã có câu chuyện, có triển vọng kinh doanh và thanh khoản tốt”. Thoạt nghe rất cơ bản, nhưng đúng là khi chưa thành thạo, tốt nhất nên ưu tiên nhóm cổ phiếu được giao dịch sôi động, thuộc các doanh nghiệp blue-chip hoặc ít nhất nằm trong rổ VN30. Bởi vì bạn sẽ dễ dàng thoát vị thế nếu kế hoạch đầu tư không đi đúng hướng. Và nếu mã đó tăng giá, việc chốt lời cũng thoải mái hơn.
Bạn đã từng mắc sai lầm gì trong đầu tư? Riêng tôi thì nhiều lắm. Có giai đoạn tôi thích “hàng penny” (cổ phiếu giá rẻ, vốn hóa nhỏ), vì cứ nghĩ bỏ ít tiền, lỡ rủi ro thì cũng “nhẹ”. Thế nhưng, thiếu kinh nghiệm, tôi vướng một mớ cổ phiếu giá vài nghìn đồng nhưng thanh khoản nhỏ giọt, cuối cùng bán không xong, hễ ai mua là họ cũng ép giá. Bài học đó khiến tôi hiểu rằng, với người mới, cứ chọn thanh khoản cao trước đã. Khi đã có đủ trải nghiệm, có thể săn lùng những mã thấp thanh khoản hơn nhưng phải xác định rõ thời gian nắm giữ.
10. Phân Tích Cổ Phiếu Và Mối Quan Hệ Với Thanh Khoản
Tôi thích tìm sự đồng thuận giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Bạn có thể dùng báo cáo tài chính, tốc độ tăng trưởng doanh thu – lợi nhuận, tình hình quản trị rủi ro của doanh nghiệp để chọn ra mã tốt. Nhưng nếu phân tích kỹ thuật cho thấy thanh khoản cứ teo tóp dần, giá trồi sụt bất thường, tôi cũng dè chừng.
Trong ngắn hạn, “dòng tiền” thường phản ánh qua khối lượng giao dịch. Nếu doanh nghiệp ra tin chia cổ tức hấp dẫn, khối lượng tăng mạnh, giá cổ phiếu cải thiện, tôi tin đây là dấu hiệu thị trường đang chú ý đến. Ngược lại, doanh nghiệp có kết quả kinh doanh kém, lượng bán nhiều hơn mua, thanh khoản tăng mà giá lao dốc, tôi cẩn trọng vì có thể dòng tiền đang tháo chạy. Ở thị trường sôi động, tôi thường tận dụng cơ hội, nhưng lúc thanh khoản thấp, tôi lại ưu tiên chiến lược quản trị rủi ro.
11. Ví Dụ Thực Tế Về Thanh Khoản Trên Sàn Giao Dịch
Ảnh trên: Giai đoạn cuối năm 2022, nhiều phiên giao dịch trên VN-Index chỉ loanh quanh 8.000 – 10.000 tỷ đồng. So với lúc đỉnh điểm 2021 đạt hơn 20.000 tỷ, thanh khoản rõ ràng tụt dốc.
Giai đoạn cuối năm 2022, nhiều phiên giao dịch trên VN-Index chỉ loanh quanh 8.000 – 10.000 tỷ đồng. So với lúc đỉnh điểm 2021 đạt hơn 20.000 tỷ, thanh khoản rõ ràng tụt dốc. Có hôm, giá cổ phiếu ngân hàng giảm mạnh, khối lượng bán áp đảo nhưng không quá nhiều người mua, thế là giá tụt sâu. Thị trường ảm đạm khiến ai nắm giữ cổ phiếu nhóm này cũng đứng ngồi không yên. Ngay khi nhà đầu tư cá nhân chán nản, khối ngoại bất ngờ quay trở lại mua ròng, giúp đẩy thanh khoản của nhóm ngân hàng tăng trở lại. Lúc đó, VN-Index phục hồi nhẹ, tâm lý thị trường cải thiện, nhiều mã ngân hàng tăng giá. Đây là một minh chứng cụ thể: chỉ cần một lực mua đủ lớn xuất hiện, thanh khoản hồi phục, giá có thể đảo chiều rất nhanh.
12. Lời Khuyên Từ Trải Nghiệm Cá Nhân
Tôi từng tham gia nhiều khóa học, đọc sách vở, nhưng cuối cùng, kinh nghiệm thực chiến trên thị trường mới là bài học đắt giá. Thanh khoản không chỉ là một con số vô hồn, mà là biểu hiện của dòng tiền, của tâm lý, của sức mua sức bán. Nếu bạn thắc mắc “Bạn đã có phương pháp đầu tư nào phù hợp với từng giai đoạn thị trường chưa?”, hãy thử xem xét việc theo dõi chặt chẽ thanh khoản, từ đó điều chỉnh chiến lược.
Tôi có thói quen xem thanh khoản toàn thị trường, rồi đến thanh khoản nhóm ngành, sau đó mới xét đến mã cổ phiếu cụ thể. Tôi cũng thường xuyên đặt câu hỏi: Liệu dòng tiền lớn đang tập trung ở đâu? Ngành bất động sản, ngân hàng hay công nghệ? Cổ phiếu nào đang hút khối ngoại? Thứ hai, tôi tự đưa ra chiến lược quản lý vốn: Không all-in vào một mã duy nhất, chia tiền ra nhiều “giỏ” để tránh rủi ro kẹt thanh khoản. Thứ ba, thường xuyên cập nhật các tin tức, chính sách mới của Chính phủ, vì điều này có thể ảnh hưởng lớn đến dòng tiền thị trường.
13. Tầm Quan Trọng Của Việc Theo Dõi Thanh Khoản Định Kỳ
Không ít người chỉ quan tâm đến giá, quên mất theo dõi khối lượng giao dịch. Họ nhìn thấy giá lên là mua, giá xuống là bán, rồi hoảng loạn khi thị trường biến động. Thay vì thế, tôi thường theo dõi thanh khoản định kỳ hàng tuần, hàng tháng. Có những xu hướng thanh khoản dài hạn cho thấy dòng tiền đang rời bỏ hay đổ vào thị trường. Chẳng hạn, nếu liên tục vài tuần khối lượng giao dịch đi ngang, giá tăng giảm nhẹ, nhiều khả năng thị trường đang chờ tin tức quan trọng. Nếu có “cú hích” nào, giá có thể bật hoặc rơi mạnh.
Bạn đã từng rút ra kinh nghiệm gì sau mỗi lần thua lỗ? Đối với tôi, thất bại không chỉ đến từ việc chọn sai cổ phiếu, mà còn từ việc tôi mua bán không đúng thời điểm do thiếu quan sát thanh khoản. Bây giờ, trước khi quyết định, tôi luôn xem khối lượng giao dịch có xác nhận xu hướng giá hay không. Đây có lẽ là một trong những bí kíp đơn giản nhưng hiệu quả.
14. Giới Thiệu Giải Pháp Tư Vấn Và Đầu Tư Chứng Khoán Hiệu Quả
Ảnh trên: Khi có chuyên gia tư vấn giúp bạn lên phương án đầu tư, quản lý danh mục, theo dõi thanh khoản chặt chẽ, mọi thứ trở nên an tâm và bền vững hơn.
Có thời điểm tôi bế tắc, không biết nên cắt lỗ hay nắm giữ tiếp, phần vì chưa có phương pháp đầu tư bài bản, phần vì thiếu kinh nghiệm. Hồi đó, tôi ước có ai đó dày dạn đứng sau hướng dẫn hoặc cùng xem xét danh mục với mình. Rồi tôi phát hiện ra việc tham khảo dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán của một tổ chức chuyên nghiệp có thể giúp mình sáng tỏ rất nhiều thứ. Và nếu bạn cũng đang tìm kiếm nơi đồng hành trung, dài hạn, tôi gợi ý tìm hiểu CASIN – nơi chuyên xây dựng chiến lược cá nhân hóa, không chỉ tập trung giao dịch mà còn bảo vệ vốn và hướng đến lợi nhuận ổn định. Khi có ai đó giúp bạn lên phương án đầu tư, quản lý danh mục, theo dõi thanh khoản chặt chẽ, mọi thứ trở nên an tâm và bền vững hơn.
15. Xây Dựng Chiến Lược Thanh Khoản Cho Danh Mục Cá Nhân
Nhiều nhà đầu tư lâu năm tôi quen đều có “kế hoạch” theo dõi và quản trị thanh khoản rõ ràng. Họ thiết lập danh mục gồm các mã blue-chip thanh khoản cao để dễ dàng giao dịch, một phần phân bổ vào các mã tầm trung có câu chuyện, và đôi khi thử sức với một mã thanh khoản thấp nếu tin tưởng triết lý kinh doanh doanh nghiệp. Quan trọng nhất, họ luôn “chuẩn bị đường lùi”. Điều này có nghĩa là bạn phải đảm bảo bạn có thể bán ra trong trường hợp xấu.
Thanh khoản ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định chốt lời hoặc cắt lỗ của bạn. Nếu một cổ phiếu biến động bất thường, tôi không ngại thoát sớm để bảo toàn vốn, vì tôi biết rằng mất cơ hội này thì còn cơ hội khác, nhưng mất sạch tiền lại là câu chuyện khác hẳn. Trong quá trình đó, theo dõi thị trường, hiểu rõ sức cầu, volume giao dịch và kinh tế vĩ mô sẽ giúp bạn tự tin hơn.
16. Thanh Khoản Và Tính Chu Kỳ Của Thị Trường
Tôi hay ví thị trường chứng khoán như một người “thay đổi tính cách” theo chu kỳ kinh tế. Khi kinh tế khởi sắc, lãi suất giảm, doanh nghiệp làm ăn tốt, ai cũng hưng phấn, khiến thanh khoản tăng cao. Còn khi lạm phát lên, lãi suất tăng, hoặc gặp khủng hoảng, nhiều nhà đầu tư quay lưng với chứng khoán, thanh khoản lao dốc. Việc hiểu tính chu kỳ sẽ giúp bạn dự đoán dòng tiền ra vào. Khi thấy mọi thứ dần xấu đi, tôi sẵn sàng hạ tỉ trọng cổ phiếu để tránh kẹt, chờ giai đoạn hồi phục thì quay lại mạnh mẽ hơn.
Tôi cũng quan sát chu kỳ lớn nhỏ trong năm. Cuối năm, doanh nghiệp thường công bố kết quả kinh doanh, cổ tức, báo cáo tài chính, khiến khối lượng giao dịch tăng đáng kể. Đầu năm, tâm lý “năm mới, khởi đầu mới” cũng có thể kích thích thanh khoản. Nắm bắt những quy luật này sẽ giúp bạn xoay chuyển linh hoạt, không bỏ lỡ cơ hội.
17. Dòng Tiền Thông Minh Và Tính Thanh Khoản
Trên thị trường, có khái niệm “dòng tiền thông minh” – tức là khi một nhóm nhà đầu tư lớn, thường có thông tin, có tầm nhìn, bắt đầu gom hàng từ giai đoạn giá rẻ, khối lượng thấp, rồi chờ thời điểm công bố tin. Thanh khoản tăng dần, giá đột phá. Nếu bạn để ý những tín hiệu này, bạn có thể “đón sóng” sớm. Nhưng nếu bạn nhảy vào lúc mọi người đổ xô mua, thanh khoản đột biến, giá đã tăng quá cao, khả năng rất lớn là bạn đang mua trên đỉnh. Khi đó, rủi ro mắc kẹt khi đà tăng kết thúc là không tránh khỏi.
Nhìn nhận yếu tố thanh khoản giúp bạn lọc được những diễn biến bất thường. Khi tôi thấy khối lượng tăng mạnh kèm giá tăng trong nhiều phiên, tôi biết có điều gì đó đang diễn ra. Hoặc ngược lại, giá tăng nhưng volume yếu, tôi đề phòng “bull trap”. Đó là cách dòng tiền “thông minh” vận hành – họ không để lộ quá sớm. Nhưng nếu chú ý, bạn vẫn có thể phát hiện dấu vết.
Ảnh trên: “dòng tiền thông minh” tức là khi một nhóm nhà đầu tư lớn, thường có thông tin, có tầm nhìn, bắt đầu gom hàng từ giai đoạn giá rẻ, khối lượng thấp, rồi chờ thời điểm thanh khoản tăng dần, giá đột phá.
18. Sau Khi Hiểu Rõ Thanh Khoản, Người Đọc Có Thể Làm Được Gì
Đọc xong những chia sẻ này, bạn có thể “hành động” ngay. Đầu tiên, hãy mở bảng giá hoặc phần mềm giao dịch lên, xem khối lượng giao dịch của những mã bạn đang quan tâm. Kế tiếp, so sánh với trung bình 20 phiên gần nhất để biết mã đó đang thu hút dòng tiền hay không. Cuối cùng, “định hình” chiến lược bán nếu thị trường đảo chiều, vì thanh khoản cao hay thấp sẽ quyết định bạn có thể thoát hàng trơn tru hay phải “chịu đòn” ép giá.
Bạn học được gì từ cú sập thị trường vừa qua? Không ai đoán chắc mọi thứ sẽ diễn biến ra sao, nhưng kiểm soát rủi ro dựa trên thanh khoản là một trong những cách hiệu quả. Bạn có thể đặt ra quy tắc: Khi khối lượng bán tăng vọt, giá đột ngột giảm, hãy thoát bớt một phần vị thế để đảm bảo an toàn. Dù thị trường lên hay xuống, bạn luôn có phương án sẵn sàng.
19. Tóm Gọn Trải Nghiệm Và Kết Nối Thực Tế
Mỗi lần ngồi cùng bạn bè, chúng tôi lại nhắc đến những “thương vụ” đỉnh cao hay cú lừa ngoạn mục liên quan đến thanh khoản. Bạn có thể ngạc nhiên vì hai mã có cùng giá, cùng ngành, nhưng thanh khoản khác nhau lại dẫn đến kết cục khác nhau. Một mã tăng mạnh, ai cũng trầm trồ. Mã còn lại “nằm im bất động” như ao tù. Những chia sẻ tưởng như rời rạc về trải nghiệm này thực ra giúp tôi hiểu sâu hơn về thanh khoản. Nó không đơn thuần là số liệu, mà còn gắn liền với cảm xúc, với chiến lược, với câu chuyện thị trường Việt Nam.
Hiện nay, với kinh tế vĩ mô dần ổn định, nhiều chuyên gia kỳ vọng thanh khoản của VN-Index sẽ tăng trưởng trở lại. Nhưng sự thật là mỗi năm, thị trường luôn có biến động riêng. Có thời điểm khối ngoại đổ tiền, có lúc rút lui. Có lúc lãi suất ngân hàng hạ, tạo điều kiện cho dòng tiền chảy vào chứng khoán. Cũng có khi tin xấu từ quốc tế khiến nhà đầu tư hoảng loạn. Vấn đề ở chỗ: Dù kịch bản nào xảy ra, bạn vẫn cần hiểu rõ thanh khoản để chủ động.
20. Kết Thúc Và Định Hướng Hành Động
Nhiều người hay hỏi: “Tôi đọc xong rồi, bây giờ làm gì tiếp theo?” Câu trả lời là hãy bắt tay vào phân tích xem thanh khoản trong chứng khoán là gì với từng mã cụ thể bạn muốn mua, đánh giá mức độ rủi ro – cơ hội, rồi xây dựng chiến lược. Nếu bạn đang thấy bối rối, hãy bình tĩnh. Không nhất thiết phải đầu tư ngay khi chưa rõ xu hướng thanh khoản. Cũng đừng vội vàng bắt đáy nếu chưa thấy dòng tiền quay trở lại. Quan trọng nhất, bạn có sẵn một kịch bản rõ ràng: Mua khi nào, bán khi nào, và tại sao chọn mã đó.
Và nếu bạn vẫn cảm thấy lạc lõng, thiếu tự tin hay loay hoay với những con số, việc có một “người đồng hành” sẽ giúp bạn an tâm hơn. Như tôi đã gợi ý, CASIN chính là lựa chọn đáng để tìm hiểu. Họ không chỉ đơn thuần khuyến nghị giao dịch, mà còn thiết kế chiến lược đầu tư trung-dài hạn dựa trên nhu cầu và mục tiêu của bạn. Mỗi giai đoạn thị trường, họ đều theo dõi sát biến động, cân nhắc yếu tố thanh khoản, nhằm bảo vệ vốn và tìm kiếm lợi nhuận bền vững. Giống như có một người bạn dày dạn kinh nghiệm đứng sau lưng, bạn sẽ không còn đơn độc.
Hành trình đầu tư luôn có niềm vui, nỗi buồn, lúc mạnh mẽ, lúc chán nản. Tuy nhiên, hiểu rõ thanh khoản trong thị trường chứng khoán là gì sẽ giúp bạn nắm bắt cơ hội, thậm chí biến thách thức thành lợi thế. Sau tất cả, đừng để những con sóng ngắn hạn làm bạn chao đảo, mà hãy để thanh khoản soi đường, dẫn lối cho những quyết định sáng suốt. Hy vọng bài viết này đã chia sẻ được những giá trị thực tiễn, giúp bạn vững tin hơn khi tham gia thị trường. Chúc bạn thành công trên con đường đầu tư!